empty
28.08.2024 11:18 AM
الذهب سيفقد وزنه

لا شيء يدوم إلى الأبد. أي اتجاه يحتاج إلى تصحيح. انخفض استهلاك الذهب في صناعة المجوهرات في الصين بنسبة 27% في النصف الأول من عام 2024، حيث أصبحت المشكلة الأكبر هي ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية دون أي تراجعات تقريبًا. انخفض إجمالي الطلب على المعدن الثمين بنسبة 5.6% ليصل إلى 523.8 طن. حيثما يوجد فراغ، يحل الغرب تدريجيًا محل الشرق، لكن هذا لا يعني أن التصحيح في XAU/USD لن يحدث.

سمح الخطاب الناري لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول حول البدء الوشيك للتيسير النقدي من قبل البنك المركزي الأمريكي للذهب بتسجيل رقم قياسي جديد، ولكن بعد ذلك بدأ عملية طبيعية للبيع بناءً على الحقائق. بالفعل تأخذ اقتباسات XAU/USD في الاعتبار وتيرة تخفيضات الفائدة المتفاوتة من قبل الفيدرالي مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى، لذا قد تتدهور البيئة المثالية للمعدن الثمين. نحن نتحدث عن ضعف الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

سمحت هذه المجموعة لمديري الأصول بزيادة مراكزهم الطويلة الصافية في الذهب إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات. ارتفعت حيازات أكبر صندوق متداول متخصص في العالم، SPDR Gold Shares، لمدة ثمانية أسابيع متتالية، وهي أطول فترة تدفق رأس المال منذ منتصف عام 2020.

ديناميكيات الذهب وحيازات ETF

This image is no longer relevant

ومع ذلك، قد تصبح المضاربات الطويلة المفرطة شوكة في جانب الذهب. قد يؤدي فكها عند أول علامة على المتاعب إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون علامة 2500 دولار للأونصة. خاصة وأن السوق يدرك بشكل متزايد أن نطاق التيسير النقدي المتوقع من قبل الفيدرالي، كما هو موضح من خلال المشتقات، مبالغ فيه بوضوح. يمكن تفسير خفض سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024 بحدوث ركود. ولكن كيف يمكن أن يكون هناك ركود عندما ترتفع ثقة المستهلك الأمريكي إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر؟

نعم، في عام 2023 والنصف الأول من عام 2024، حقق المعدن الثمين مكاسب حتى في ظل ارتفاع الدولار وزيادة عوائد سندات الخزانة الأمريكية. في ذلك الوقت، كان مدعومًا بعمليات شراء نشطة من البنوك المركزية وطلب قوي من آسيا، بقيادة الصين. ولكن الآن، مع تداول الذهب في شنغهاي بخصم مقارنة بلندن، لم يعد الاعتماد على هذا الدعم منطقيًا.

ديناميكيات ثقة المستهلك الأمريكي

This image is no longer relevant

يمكن للدولار الأمريكي الاستفادة من حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية والجيوسياسة. لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متوترة، وقد يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي بسبب زيادة الطلب على الأصول الآمنة.

This image is no longer relevant

في الوقت نفسه، تظل التوقعات طويلة الأجل للمعدن الثمين متفائلة. بحلول نهاية عام 2025، قد ينخفض معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.5% وسط تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي. من المتوقع أن يتعافى الطلب في الصين تدريجياً، وستزداد حيازات صناديق الاستثمار المتداولة.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، يزيد الجمع بين نمطي "الهنود الثلاثة" و"1-2-3" من خطر التصحيح. إذا فشل الثيران في دفع الأسعار فوق 2515 دولارًا للأونصة، ستزداد مخاطر استمرار الانخفاض. من المنطقي الاحتفاظ بالصفقات القصيرة التي تشكلت من هذا المستوى.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

التضخم أصبح تحت السيطرة تقريبًا

بينما يواصل اليورو الحفاظ على مكانته أمام الدولار، أشار عضو المجلس الحاكم للبنك المركزي الأوروبي (ECB) فابيو بانيتا خلال مقابلة اليوم إلى أن التضخم في منطقة اليورو قد تم احتواؤه

Jakub Novak 13:40 2025-05-30 UTC+2

تحليل وتوقعات زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

يحاول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي استعادة الزخم الإيجابي اليوم، رغم أن المتداولين يظلون حذرين قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الرئيسي في الولايات المتحدة. باعتباره مقياس التضخم المفضل

Irina Yanina 13:22 2025-05-30 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. التحليل والتوقعات

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي النضال للتعافي بعد الارتداد من مستوى 1.1200 الذي تم الوصول إليه في وقت سابق، حيث يظهر انحيازًا سلبيًا معتدلًا، على الرغم من أن الانخفاض لا يزال

Irina Yanina 13:19 2025-05-30 UTC+2

النزاعات القانونية بين ترامب والشركات حول التعريفات الجمركية ستؤثر سلبًا على الأسواق (هناك احتمال لاستمرار انخفاض أسعار البيتكوين واللايتكوين)

تتأثر الأسواق العالمية بشكل كبير بالأحداث التي تحدث في الولايات المتحدة، حيث تستمر المجالات السياسية والاقتصادية في التأرجح مثل البندول. في وقت سابق من هذا الأسبوع، وبعد أن وافقت محكمة

Pati Gani 11:11 2025-05-30 UTC+2

هناك حاجة إلى مزيد من الوقت

أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، أمس إلى أنه قد يستغرق بعض الوقت قبل أن يفهم صانعو السياسات كيف سيتفاعل الاقتصاد مع التعريفات الجمركية والتغييرات السياسية الأخرى،

Jakub Novak 10:53 2025-05-30 UTC+2

لا ينبغي للبنك المركزي الأوروبي تأجيل خفض أسعار الفائدة

بينما يحاول اليورو استعادة أعلى مستوياته الشهرية بعد تصحيح كبير شهدناه هذا الأسبوع، أظهر استطلاع لعدة اقتصاديين أن من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين

Jakub Novak 10:49 2025-05-30 UTC+2

الأسواق تطالب بالاستئناف

بدأ مؤشر S&P 500 اليوم بقوة لكنه أنهى اليوم على نغمة سلبية. في البداية، ارتفع المؤشر بفضل حكم محكمة التجارة الدولية الأمريكية بأن التعريفات الجمركية التي فرضها البيت الأبيض

Marek Petkovich 10:33 2025-05-30 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 30 مايو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

من المقرر إصدار عدة تقارير اقتصادية كلية يوم الجمعة، ولكن لا يُعتبر أي منها ذا أهمية كبيرة. في ألمانيا، سيتم إصدار تقرير التضخم لشهر مايو، مع توقعات بتباطؤ المؤشر

Paolo Greco 06:51 2025-05-30 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD – 30 مايو: العدالة قد تحققت، ولكن إلى متى؟

أغلق زوج العملات GBP/USD دون خط المتوسط المتحرك يوم الخميس، وتعزز الدولار لثلاثة أيام متتالية. ومع ذلك، تغير كل شيء في النصف الثاني من اليوم. كما أشرنا سابقًا، تبدو الأسباب

Paolo Greco 03:51 2025-05-30 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 30 مايو: كش ملك لدونالد ترامب

واصل زوج العملات EUR/USD حركته الهبوطية الطفيفة صباح يوم الخميس، لكنه ارتفع بشكل حاد في فترة ما بعد الظهر. لاحظنا رد فعل عاطفي قوي من المتداولين مرتبط بحكم محكمة التجارة

Paolo Greco 03:51 2025-05-30 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.