empty
03.03.2025 01:01 PM
تقرير CFTC: المستثمرون يغلقون مراكز الشراء على الدولار الأمريكي بنشاط

كشف تقرير CFTC الذي نُشر يوم الجمعة عن دافع قوي غير متوقع نحو بيع الدولار، حيث تقلص إجمالي المراكز الطويلة المضاربة على الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بمقدار 8.2 مليار دولار ليصل إلى 15.4 مليار دولار.

This image is no longer relevant

حدثت التحولات الأكثر أهمية في الين واليورو، حيث أضافت كل عملة أكثر من 3 مليارات دولار في المراكز مقابل الدولار. وبينما كانت مثل هذه التغيرات في الين متوقعة، جاء الانخفاض الحاد في المراكز القصيرة على اليورو - بنحو النصف - كمفاجأة. قد يكون المستثمرون يردون على احتمالية تخفيف التوترات الجيوسياسية في أوروبا بعد المفاوضات الناجحة بين الولايات المتحدة وروسيا في الرياض. بغض النظر عن الأسباب، فإن النتيجة الرئيسية واضحة: الدولار يفقد زخمه الصعودي بسرعة. كما تغيرت التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات العقود الآجلة من CME، يتوقع السوق الآن ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في نحو ثلاثة أشهر، مما يضعف جاذبية الدولار للمضاربين على الارتفاع.

This image is no longer relevant

كان رد فعل السوق على التحركات السياسية الأولية لترامب غير متوقع إلى حد ما. بدلاً من التركيز على مخاطر ارتفاع التضخم - وهي نتيجة تمت مناقشتها على نطاق واسع لسياسات ترامب الاقتصادية المؤيدة للتضخم - تحول انتباه المستثمرين فجأة إلى احتمال تباطؤ اقتصادي وركود وشيك. ونتيجة لذلك، أصبحت التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية، مما يشير إلى أن السوق يرى أن مخاطر التضخم تضعف بدلاً من أن تقوى.

على السطح، يجب أن تفيد الحرب الجمركية الاقتصاد الأمريكي. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت، بعد زيارة وفد أوكرانيا إلى واشنطن، بأن من المتوقع أن تولد التعريفات الجمركية إيرادات كبيرة لميزانية الولايات المتحدة، وهو أمر حاسم بالنظر إلى توقعات العجز الفيدرالي. وفقًا للجنة الميزانية في الكونغرس، من المتوقع أن يصل العجز الفيدرالي لعام 2025 إلى 1.9 تريليون دولار، وقد يتوسع إلى 2.7 تريليون دولار بحلول عام 2035. معالجة هذا النقص تتطلب اقتراضًا جديدًا، لكن ارتفاع الدين الوطني وسط أسعار الفائدة المرتفعة يزيد من تفاقم الخلل المالي.

تهدف الإدارة الجديدة لترامب إلى كسر هذه الدورة من خلال:

  • خفض الإنفاق، خاصة في القطاع العسكري
  • زيادة الإيرادات من خلال رفع التعريفات الجمركية
  • خلق ظروف مواتية لنمو الأعمال لزيادة تقييمات الشركات وزيادة الإيرادات الضريبية

تتوافق هذه الاستراتيجية مع الارتفاع في مؤشرات الأسهم، مما يعكس الثقة في السياسات الاقتصادية الجديدة.

أكبر تهديد للدولار الأمريكي ينبع من تقليل التوترات العالمية، مما يقلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن، بينما يعزز في الوقت نفسه شهية المخاطرة للأسهم والأصول ذات العائد المرتفع. هذه الظروف تفضل دولارًا أضعف، مما يجعل ردود فعل المستثمرين مفهومة. ومع ذلك، إذا فشلت الحرب الجمركية في تحقيق فوائدها الاقتصادية المقصودة، فإن المخاطر الأخرى - مثل ارتفاع التضخم والركود الاقتصادي - ستصبح مخاوف أكثر إلحاحًا. في هذا السيناريو، قد يتعرض سوق الأسهم أيضًا للضغط، على الرغم من أنه من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات نهائية.

التوقعات لمؤشر S&P 500 والاقتصاد الأمريكي

نحافظ على نظرة متفائلة لمؤشر S&P 500. في حين قد يضعف الدولار بسبب تخفيف التوترات الجيوسياسية وتجدد التفاؤل باليورو، تظل أسواق الأسهم الأمريكية في وضع جيد لتحقيق مكاسب إضافية. تاريخيًا، يدعم الدولار الأضعف نمو سوق الأسهم، وهو اتجاه موثق جيدًا وأساسه قوي.

This image is no longer relevant

لقد زادت مخاطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، لكن الاتجاهات السلبية ستتسارع فقط إذا تفاقمت الضعف الاقتصادي بدلاً من أن تستقر. تركز إدارة ترامب على خلق بيئة أعمال مثالية وإعادة إحياء القاعدة الصناعية الأمريكية، والتي ينبغي، من الناحية النظرية، أن تدعم مؤشرات الأسهم مع مرور الوقت.

في الأسبوع الماضي، لوحظ دعم لمؤشر S&P 500 بالقرب من مستوى 5900، حيث انخفض المؤشر لفترة وجيزة إلى ما دون هذا المستوى لكنه بقي فوق العتبة الفنية الرئيسية عند 5760. نتوقع أن يستأنف الارتفاع، مع أهداف عند 6200/6300، والتي تظل الأهداف الرئيسية على المدى القريب.

Kuvat Raharjo,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

أزمة الشرق الأوسط كمقدمة لحرب عالمية... (احتمالية محدودة لانخفاض قيمة البيتكوين وEUR/USD)

يستمر التوتر الصاروخي بين الوكيل الأمريكي إسرائيل وإيران. أثار مغادرة الرئيس الأمريكي غير المتوقعة لقمة مجموعة السبع في كندا أمس تكهنات بأن أمريكا قد تشارك بشكل أكثر مباشرة في الصراع

Pati Gani 09:04 2025-06-17 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 17 يونيو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

لا توجد سوى عدد قليل من التقارير الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الثلاثاء، ولا يوجد أي منها ذو أهمية كبيرة. في منطقة اليورو، سنرى مؤشرات ثانوية تمامًا للثقة الاقتصادية من معهد

Paolo Greco 06:38 2025-06-17 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD – 17 يونيو: اجتماعات الفيدرالي وبنك إنجلترا كسبب لبيع الدولار

في يوم الاثنين، تداول زوج العملات GBP/USD بهدوء نسبي، مع ميل صعودي. لا يصل الجنيه الإسترليني إلى مستويات جديدة لم يشهدها منذ ثلاث سنوات كل يوم، ولكن بالنظر

Paolo Greco 03:49 2025-06-17 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 17 يونيو: وضع الملاذ الآمن لم يعد يعمل

تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء نسبي يوم الاثنين، على الرغم من أننا توقعنا تقلبات أعلى. يعود ذلك إلى أن الأحداث الأخيرة التي كان يمكن للمتداولين أن يتفاعلوا معها كانت

Paolo Greco 03:49 2025-06-17 UTC+2

ترامب يريد "تمرير الكرة" إلى أوروبا

في الأسبوع الماضي، أصبح معروفًا أن دونالد ترامب يفكر بجدية في رفع التعريفات الجمركية على جميع الدول التي تجري حاليًا مفاوضات مع الولايات المتحدة. يشعر ترامب بالإحباط بسبب بطء وتيرة

Chin Zhao 00:39 2025-06-17 UTC+2

الدولار يسير على جليد رقيق

عندما يكون هناك مال، تشتري الأفضل. في السنوات الماضية، كان الدولار الأمريكي والأصول المقومة بالدولار - خاصة أسهم "السبعة الرائعة" - تعتبر أفضل الاستثمارات. كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية والاقتصاد الأمريكي

Marek Petkovich 00:39 2025-06-17 UTC+2

الدولار الأمريكي/الين الياباني. اجتماع بنك اليابان في يونيو: نظرة مسبقة

في يوم الثلاثاء، 17 يونيو، سيعلن بنك اليابان عن نتائج اجتماعه السياسي القادم. وفقًا للتوقعات الأولية، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي على جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير،

Irina Manzenko 00:39 2025-06-17 UTC+2

الجنيه يتجاهل البيانات الضعيفة ويواصل محاولاته المستمرة للارتفاع

البيانات الاقتصادية الكلية من المملكة المتحدة التي نُشرت الأسبوع الماضي تبدو ضعيفة بشكل واضح - كل شيء في المنطقة الحمراء، مما يعني أسوأ من المتوقع. ومع ذلك، يستمر الجنيه

Kuvat Raharjo 19:36 2025-06-16 UTC+2

تقرير CFTC: يتم بيع الدولار مرة أخرى. في انتظار إفصاحات جديدة من ترامب

قبل خمسة أسابيع، توقفت الزيادة في إجمالي المراكز القصيرة على الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية، مما أعطى سببًا للاعتقاد بأن الدولار قد يبدأ هجومًا في سوق العملات. ومع ذلك، أظهر

Kuvat Raharjo 12:14 2025-06-16 UTC+2

تحليل وتوقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

اليوم، يحاول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استعادة الزخم الإيجابي بينما يبقى في وضع دفاعي. يفضل المتداولون انتظار صدور البيانات الرئيسية قبل فتح مراكز اتجاهية. من المقرر صدور أحدث أرقام التضخم

Irina Yanina 12:10 2025-06-16 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.