empty
03.03.2025 01:01 PM
تقرير CFTC: المستثمرون يغلقون مراكز الشراء على الدولار الأمريكي بنشاط

كشف تقرير CFTC الذي نُشر يوم الجمعة عن دافع قوي غير متوقع نحو بيع الدولار، حيث تقلص إجمالي المراكز الطويلة المضاربة على الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بمقدار 8.2 مليار دولار ليصل إلى 15.4 مليار دولار.

This image is no longer relevant

حدثت التحولات الأكثر أهمية في الين واليورو، حيث أضافت كل عملة أكثر من 3 مليارات دولار في المراكز مقابل الدولار. وبينما كانت مثل هذه التغيرات في الين متوقعة، جاء الانخفاض الحاد في المراكز القصيرة على اليورو - بنحو النصف - كمفاجأة. قد يكون المستثمرون يردون على احتمالية تخفيف التوترات الجيوسياسية في أوروبا بعد المفاوضات الناجحة بين الولايات المتحدة وروسيا في الرياض. بغض النظر عن الأسباب، فإن النتيجة الرئيسية واضحة: الدولار يفقد زخمه الصعودي بسرعة. كما تغيرت التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات العقود الآجلة من CME، يتوقع السوق الآن ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في نحو ثلاثة أشهر، مما يضعف جاذبية الدولار للمضاربين على الارتفاع.

This image is no longer relevant

كان رد فعل السوق على التحركات السياسية الأولية لترامب غير متوقع إلى حد ما. بدلاً من التركيز على مخاطر ارتفاع التضخم - وهي نتيجة تمت مناقشتها على نطاق واسع لسياسات ترامب الاقتصادية المؤيدة للتضخم - تحول انتباه المستثمرين فجأة إلى احتمال تباطؤ اقتصادي وركود وشيك. ونتيجة لذلك، أصبحت التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية، مما يشير إلى أن السوق يرى أن مخاطر التضخم تضعف بدلاً من أن تقوى.

على السطح، يجب أن تفيد الحرب الجمركية الاقتصاد الأمريكي. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت، بعد زيارة وفد أوكرانيا إلى واشنطن، بأن من المتوقع أن تولد التعريفات الجمركية إيرادات كبيرة لميزانية الولايات المتحدة، وهو أمر حاسم بالنظر إلى توقعات العجز الفيدرالي. وفقًا للجنة الميزانية في الكونغرس، من المتوقع أن يصل العجز الفيدرالي لعام 2025 إلى 1.9 تريليون دولار، وقد يتوسع إلى 2.7 تريليون دولار بحلول عام 2035. معالجة هذا النقص تتطلب اقتراضًا جديدًا، لكن ارتفاع الدين الوطني وسط أسعار الفائدة المرتفعة يزيد من تفاقم الخلل المالي.

تهدف الإدارة الجديدة لترامب إلى كسر هذه الدورة من خلال:

  • خفض الإنفاق، خاصة في القطاع العسكري
  • زيادة الإيرادات من خلال رفع التعريفات الجمركية
  • خلق ظروف مواتية لنمو الأعمال لزيادة تقييمات الشركات وزيادة الإيرادات الضريبية

تتوافق هذه الاستراتيجية مع الارتفاع في مؤشرات الأسهم، مما يعكس الثقة في السياسات الاقتصادية الجديدة.

أكبر تهديد للدولار الأمريكي ينبع من تقليل التوترات العالمية، مما يقلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن، بينما يعزز في الوقت نفسه شهية المخاطرة للأسهم والأصول ذات العائد المرتفع. هذه الظروف تفضل دولارًا أضعف، مما يجعل ردود فعل المستثمرين مفهومة. ومع ذلك، إذا فشلت الحرب الجمركية في تحقيق فوائدها الاقتصادية المقصودة، فإن المخاطر الأخرى - مثل ارتفاع التضخم والركود الاقتصادي - ستصبح مخاوف أكثر إلحاحًا. في هذا السيناريو، قد يتعرض سوق الأسهم أيضًا للضغط، على الرغم من أنه من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات نهائية.

التوقعات لمؤشر S&P 500 والاقتصاد الأمريكي

نحافظ على نظرة متفائلة لمؤشر S&P 500. في حين قد يضعف الدولار بسبب تخفيف التوترات الجيوسياسية وتجدد التفاؤل باليورو، تظل أسواق الأسهم الأمريكية في وضع جيد لتحقيق مكاسب إضافية. تاريخيًا، يدعم الدولار الأضعف نمو سوق الأسهم، وهو اتجاه موثق جيدًا وأساسه قوي.

This image is no longer relevant

لقد زادت مخاطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، لكن الاتجاهات السلبية ستتسارع فقط إذا تفاقمت الضعف الاقتصادي بدلاً من أن تستقر. تركز إدارة ترامب على خلق بيئة أعمال مثالية وإعادة إحياء القاعدة الصناعية الأمريكية، والتي ينبغي، من الناحية النظرية، أن تدعم مؤشرات الأسهم مع مرور الوقت.

في الأسبوع الماضي، لوحظ دعم لمؤشر S&P 500 بالقرب من مستوى 5900، حيث انخفض المؤشر لفترة وجيزة إلى ما دون هذا المستوى لكنه بقي فوق العتبة الفنية الرئيسية عند 5760. نتوقع أن يستأنف الارتفاع، مع أهداف عند 6200/6300، والتي تظل الأهداف الرئيسية على المدى القريب.

Kuvat Raharjo,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

البيتكوين لا يمكن أن يخسر

لا يوجد لحظة مملة مع بيتكوين. أحيانًا يتصرف كأصل محفوف بالمخاطر، وأحيانًا أخرى كملاذ آمن. في بداية أبريل، تم الإشارة إلى العملة المشفرة مازحًا على أنها "الولد المراسل" لمؤشر ناسداك

Marek Petkovich 19:03 2025-04-28 UTC+2

السوق يتفوق على المحترفين

"اتبع المال الذكي" — هذا المبدأ الكلاسيكي في التحليل الفني يشير إلى أنه من الأمان الانحياز إلى المحترفين بدلاً من الجمهور. ومع ذلك، في عام 2025، كان من الممكن

Marek Petkovich 19:00 2025-04-28 UTC+2

الدولار الأمريكي يفشل في الصمود

هل الدولار الأمريكي مبالغ في قيمته؟ بنك أوف أمريكا يعتقد ذلك. يشير البنك إلى أنه في الدورات السابقة، عندما بلغ مؤشر الدولار الأمريكي ذروته في منتصف الثمانينيات وأوائل الألفينيات، كانت

Marek Petkovich 16:23 2025-04-28 UTC+2

البنك المركزي الأوروبي مستعد لخفض أسعار الفائدة أكثر

يستعد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، متوقعين أن سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية ستلحق أضرارًا خطيرة وطويلة الأمد بالاقتصاد، حتى لو خففت إدارة ترامب من موقفها

Jakub Novak 09:24 2025-04-28 UTC+2

قد يكون الأسبوع المقبل إيجابيًا للأسواق ولكنه سلبي للدولار والذهب (نتوقع مزيدًا من النمو في عقود الفروقات لعقود S&P 500 الآجلة وبيتكوين)

الأسبوع القادم سيكون غنيًا بإصدارات البيانات الاقتصادية الهامة، والتي قد يكون لها تأثير ملحوظ على ديناميكيات السوق — ولكن هل ستكون قادرة على ذلك؟ وسط الفوضى الجيوسياسية التي أحدثها دونالد

Pati Gani 09:12 2025-04-28 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. نظرة أسبوعية. تضخم منطقة اليورو، الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، مؤشر ISM لقطاع التصنيع، وظائف غير زراعية لشهر أبريل

جدول الأعمال الاقتصادي للأسبوع المقبل مليء بالإصدارات المهمة. وكالعادة، يجلب بداية الشهر الجديد تقارير اقتصادية كلية هامة من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، مما يؤدي عادة إلى تقلبات قوية لزوج العملات

Irina Manzenko 06:49 2025-04-28 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 28 أبريل؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

لا توجد أحداث اقتصادية كبرى مجدولة ليوم الاثنين. إذا كان السوق بالكاد تفاعل مع البيانات الاقتصادية الكبرى الأسبوع الماضي، فلا يوجد ما يُتوقع حدوثه يوم الاثنين. بالطبع، يمكن لدونالد ترامب

Paolo Greco 05:51 2025-04-28 UTC+2

الدولار الأمريكي. نظرة أسبوعية

تواجه الولايات المتحدة أسبوعًا مهمًا، ولكن من غير المرجح أن يكون مهمًا للدولار الأمريكي. سيتم إصدار تقارير هامة عن سوق العمل، والوظائف الشاغرة، والبطالة، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي ونشاط الأعمال

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

الجنيه الإسترليني. نظرة أسبوعية

الجنيه الإسترليني يحقق أداءً أفضل من اليورو. يستمر السوق في إيجاد أسباب إضافية لزيادة الطلب على الجنيه، حتى عندما يبقى اليورو في حالة ركود. لذلك، حتى الأمل في موجة تصحيحية

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يحافظ الذهب على نغمة هبوطية اليوم، رغم أنه تعافى قليلاً من أدنى مستوى يومي، متسلقًا مرة أخرى فوق مستوى 3300 دولار. يواصل المستثمرون الأمل في إمكانية تخفيف حدة الحرب التجارية

Irina Yanina 12:23 2025-04-25 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.