Аналитические обзоры Форекс: 04.04.2022

04.04.2022 08:48

VanEck считает, что Биткоин может стоить $1 миллион: почему это возможно и при чем здесь корреляция с золотом?

В начале 2022 года инвесторы изменили подход инвестирования в рынок криптовалют и конкретно Биткоин. Изменения были связаны с геополитическими процессами и экономическим кризисом, который был спровоцирован крупномасштабной войной на территории Украины. Высокорисковые активы отошли на второй план, и инвесторы сосредоточились на защите существующего капитала. В связи с этим существеный рост показало золото, которое исторически считается резервным средством для крупного капитала.

Однако впоследствии произошел локальный возврат к нормальному течению инвестиционных потоков довоенного времени. Это прослеживалось в росте котировок индексов высокорисковых активов, вроде SPX. Несмотря на это Bitcoin значительно снизила свою корреляцию с высокорисковыми финансовыми инструментами, что также свидетельствует о постепенной трансформации актіва. Данные Glassnode подтверждают, что индекс положительной корреляции между BTC и SPX достиг уровня 4 квартала 2020 года.

При этом криптовалюта сумела обновить локальный максимум на отметке $48k. Это прямое следствие того, что инвесторы начали рассматривать Биткоин в качестве средства по хеджированию рисков, а также основного резервного финансового инструмента. И если способность криптовалюты защищать капитал от инфляции, и даже приумножать его, уже давно всем известна, то использование Bitcoin в качестве резервного средства относительно новый тренд. Инвестиционные потоки в криптовалюту с такой заявленной целью начались после подписания Байденом указа о регулировании криптоотрасли. Это оказался очень важный сигнал для крупных инвесторов. Однако куда более важным поводом для повышенного интереса к Биткоину в качестве резервного средства, стала заморозка всего долларового и золотовалютного запаса РФ.

Крупные компании и хедж-фонды поняли, что доллар США и золото не являются полноценным гарантом защиты капитала. В отличие от Биткоина, который имеет децентрализованную структуру и анонимность, позволяющую реализовать активы для своих целей вне зависимости от санкций. Это делает криптовалюту привлекательным резервным средством с большим доходным потенциалом.

Компания Luna Foundation за март приобрела BTC на сумму около $1,4 миллиарда для обеспечения своего стейблкоина. Данный пример может значительно повысить инвестиционную привлекательность актива в новой ипостаси. Компания VanEck и вовсе допускает, что стоимость одной монеты BTC может достигнуть $1,4-$4 миллиона в случае, если крипту сделают мировым резервным средством. И с учетом того, что после начала войны и Биткоин, и золото выросли в цене, можно предположить, что у криптовалюты есть потенциал заменить драгметалл в качестве полноценного резервного средства в долгосрочной перспективе.

Несмотря на это Биткоин в локальный перспективе застопорился в районе $46k. Криптовалюте не удалось совершить бычий пробой отметки $48k из-за низкой активности крупных инвесторов. Bitcoin просто не хватило объемов покупки, чтобы продолжить восходящее движение. С учетом этого актив достиг локальной зоны поддержки на отметке $45k-$46k. Актив уверенно держится на уровне фибо 0,236, но перед фиксацией цены и началом консолидации, криптовалюта протестировала отметку $44,2k, где проходит уровень фибо 0,382. По состоянию на 4 апреля стоит ожидать сохранения флетовой динамики, так как последние три свечи не демонстрируют предпосылок к импульсивному движению в каком-либо направлении.