empty
11.03.2025 01:17 AM
USD/JPY: The Yen Opens New Price Horizons

The dollar-yen pair continues to be affected by the general decline of the greenback and rising hawkish sentiment surrounding potential policy moves by the Bank of Japan. On Monday, USD/JPY bears tested the 147.00 support level, which aligns with the lower line of the Bollinger Bands on the daily (D1) timeframe. Last week, traders attempted to breach this price barrier but retreated, with Friday's trading session closing at 148.04. On Monday, there was another attempt to break through the 146 level. Given the current fundamental backdrop, USD/JPY buyers face little chance of resisting the sellers' momentum.

This image is no longer relevant

The price movement in the market is primarily influenced by data from China. Currently, the yen is experiencing high demand as a safe-haven asset due to increasing risk-off sentiment. Over the weekend, disappointing inflation growth data from China was released. The figures not only fell into the "red zone" but also recorded a decline into negative territory for the first time since January of last year. According to the data, the Consumer Price Index (CPI) decreased to -0.7% in February, compared to the forecast of -0.4%. The Producer Price Index (PPI) also missed expectations, coming in at -2.2%, while most experts had predicted -2.0%. Deflation in the industrial sector has now persisted for 27 consecutive months. In summary, the data indicates a significant slowdown in consumer inflation for February and a continued decrease in industrial goods prices.

Another factor contributing to the selling pressure on USD/JPY is the hawkish signals from the Bank of Japan. In particular, the Bank's Deputy Governor, Shinichi Uchida, stated that if the central bank's forecasts for economic activity and price dynamics are confirmed, it will "accordingly continue to raise interest rates and adjust the degree of monetary policy regulation." While Uchida ruled out a rate hike at the March meeting, he clearly suggested that the next round of monetary tightening is likely to occur soon. He also expressed confidence that Japan's economy "will continue to grow at a pace above its potential growth rate."

Japan's final GDP growth data in the fourth quarter will be released on March 11. According to forecasts, the final estimate will match the initial one. Japan's GDP grew by 0.7% quarterly and by 2.8% year-over-year. For USD/JPY sellers, it is important that the report meets or exceeds expectations, as this would increase the likelihood of another rate hike by the BOJ in May or June.

In any case, the BOJ is expected to wait for the results of the "spring wage offensive" (Shunto), which refers to wage negotiations between labor unions and employers. Japan's largest trade union, Rengo, demands a wage increase of more than 6% for the first time in 32 years, driven by labor shortages and rising inflation.

The next BOJ meeting is scheduled for next week (March 18-19), followed by another on May 1. By the May meeting, the central bank will have more data on CPI trends and the outcome of wage negotiations, which could play a decisive role. BOJ Governor Kazuo Ueda stated after the January meeting that he is prepared to continue raising interest rates "if wage growth supports consumption and the ability of companies to raise prices."

Meanwhile, dovish expectations regarding the Federal Reserve's future actions are increasing. Although traders remain confident that the Fed will keep interest rates unchanged at the March meeting, the probability of a rate cut in May is now estimated at 50/50. According to the CME FedWatch Tool, the likelihood of a rate cut at the June meeting has risen to 85%.

The dollar struggles to find support amid the strengthening dovish sentiment, Donald Trump's tariff policy, and weak U.S. data (nonfarm payrolls, retail sales, consumer confidence, and the ISM manufacturing index).

As a result, the fundamental backdrop for USD/JPY favors further price declines. From a technical perspective, on the daily chart, the pair trades between the middle and lower lines of the Bollinger Bands indicator and below all Ichimoku indicator lines, forming a bearish "Parade of Lines" signal. Short positions would be advisable if USD/JPY bears consolidate below the 147.00 support level (the lower Bollinger Bands line on D1). The next target for downward movement is 146.50 (the lower Bollinger Bands line on W1). The main target is 145.00 (the Kijun-sen line on the MN timeframe).

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

ایکس اے یو / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی قیمتیں $3275–3274 کی سطح پر انٹرا ڈے کمی کے بعد مثبت رفتار دکھا رہی ہیں۔ محفوظ پناہ گاہوں کے اثاثوں کے لیے نئے سرے سے مطالبہ جغرافیائی سیاسی

Irina Yanina 20:15 2025-05-09 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 9 مئی: بینک آف انگلینڈ نے تاجروں کو مزید الجھا دیا۔

جمعرات کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا پہلے نیچے کی طرف اور پھر اوپر کی طرف چلا گیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ نے ابھی تک فیصلہ

Paolo Greco 13:57 2025-05-09 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 9 مئی: پاول اور فیڈ نے کچھ نہیں بدلا۔

جمعرات کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا اسی سائیڈ وے چینل کے اندر تجارت کرتا رہا، جو گھنٹہ وار چارٹ پر واضح طور پر نظر آتا ہے، تقریباً شام تک۔

Paolo Greco 13:57 2025-05-09 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 8 مئی: ٹرمپ کی پالیسی کے سب سے اوپر کے طور پر ٹیسلا بحران

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑی نے شام کی FOMC میٹنگ کے باوجود بدھ کے بیشتر حصے میں نسبتاً پرسکون تجارت کی۔ ہمارے معمول کے مطابق، ہم اس مضمون

Paolo Greco 19:16 2025-05-08 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ – 8 مئی: تنزلی کی طرف پہلا قدم؟

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا بدھ کے بیشتر حصے میں تجارت کرتا رہا۔ ایک معمولی اوپر کی حرکت تھی، لیکن ایک یاد دہانی کے طور پر، جوڑا اب تین ہفتوں

Paolo Greco 19:09 2025-05-08 UTC+2

بنک آف انگلینڈ ریٹ میں کمی کے لئے تیار ہے

توقع ہے کہ بینک آف انگلینڈ آج شرح سود میں ایک چوتھائی فیصد کمی کرے گا اور اشارہ دے گا کہ جون میں ایک اور کمی کا امکان ہے۔

Jakub Novak 15:49 2025-05-08 UTC+2

فیڈ میٹنگ کے بعد سونا کیوں تیزی سے گرا؟

فیڈرل ریزرو کی میٹنگ کے بعد سونے میں معمولی اضافہ ہوا، جہاں شرح سود میں کوئی تبدیلی نہیں کی گئی اور فیڈ چیئر جیروم پاول نے کہا کہ تجارتی

Jakub Novak 15:20 2025-05-08 UTC+2

ایف او ایم سی کی میٹنگ کے نتائج

یورو اور برطانوی پاؤنڈ نے امریکی ڈالر کے مقابلے میں اپنی گراوٹ دوبارہ شروع کی، جو کہ فیڈرل ریزرو کے اجلاس کے نتائج جاری ہونے کے بعد دیکھنے میں آئی؛

Jakub Novak 15:11 2025-05-08 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

جمعرات کو، یورو / یو ایس ڈی پئیر 1.1300 کی نفسیاتی سطح سے نیچے گر رہا ہے۔ جرمنی میں فریڈرک مرٹز کے چانسلر منتخب ہونے سے یورو زون کی اقتصادی

Irina Yanina 15:01 2025-05-08 UTC+2

ایف ای ڈی کی جانب سے ریٹ میں کمی کا امکان نہ ہونے کے برابر ہے

اس ہفتے سال کی تیسری فیڈرل ریزرو میٹنگ ہے۔ پہلی دو میٹنگوں میں، مانیٹری پالیسی کے پیرامیٹرز میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی،

Chin Zhao 16:45 2025-05-06 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.