Warunki handlowe
Narzędzia
Bank Kanady podniósł wczoraj stopy procentowe o 75 punktów bazowych do najwyższego od 14 lat poziomu, jednocześnie stwierdzając, że stopa dyskontowa powinna być wyższa, biorąc pod uwagę walkę z szalejącą inflacją. Jednak w przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej USA, Bank Kanady jest lepszy w kwestii ograniczeń rynkowych i dopiero spadek cen ropy zmusza go do ponownego zastosowania surowych środków.
Bank centralny podejmując decyzję w sprawie stóp procentowych podniósł stopę dyskontową z 2,5% do 3,25%, dostosowując się do prognoz analityków i osiągając poziom niewidziany od kwietnia 2008 r. Decyzja ta podniosła stopy powyżej neutralnego przedziału po raz pierwszy od około 2 dekad. "Biorąc pod uwagę perspektywy inflacji, Rada Gubernatorów nadal uważa, że stopa dyskontowa powinna zostać podniesiona jeszcze bardziej", powiedzieli przedstawiciele banku po bezprecedensowej, czwartej z rzędu sporej podwyżce stóp procentowych.
Bank centralny podał również, że spadek inflacji w lipcu z 8,1% do 7,6% był spowodowany cenami benzyny, przy czym kluczowe wskaźniki nadal rosną. Ceny w Kanadzie rosną w tempie niespotykanym od wczesnych lat 80-tych.
Oczywiście kanadyjscy regulatorzy są bardziej otwarci w swoich prognozach i mniej skłonni do "osładzania gorzkiej pigułki", jak czyni to Fed.
Nie jest to zaskakujące.
Według wczorajszych danych Statistics Canada kanadyjski eksport spadł w lipcu o 2,8%, głównie z powodu niższych cen energii i niższego eksportu towarów konsumpcyjnych, a import towarów konsumpcyjnych i energii spadł o 1,8%.
Był to pierwszy spadek eksportu Kanady w 2022 r. i pierwszy od stycznia spadek importu, co zmusiło bank centralny do ponownego zaostrzenia warunków udzielania kredytów.
W wyniku spadku nadwyżka handlowa kraju ze światem spadła do 4,05 mld CAD (3,07 mld USD), w porównaniu ze skorygowaną w dół nadwyżką 4,88 mld CAD w czerwcu. Analitycy przewidywali nadwyżkę 3,80 mld CAD.
Wartość eksportu wzrosła w tym roku prawie o jedną piątą, głównie za sprawą wyższych cen, ale potem gwałtowny spadek cen doprowadził do spadku wartości eksportu w lipcu.
Z danych wynika, że eksport towarów konsumpcyjnych w lipcu zmniejszył się o 14,3%, a produktów energetycznych o 4,2%. W ujęciu ilościowym eksport ogółem wzrósł o 1,7%.
W tym samym czasie import spadł do 64,2 mld CAD. Według Statistics Canada import towarów konsumpcyjnych w większości podkategorii spada już trzeci miesiąc z rzędu.
Połączenie jastrzębiego stanowiska Rezerwy Federalnej i bardziej niepewnych perspektyw światowej gospodarki w miarę pogłębiania się kryzysu energetycznego w Europie wywarło również presję na walutę kanadyjską w ostatnich tygodniach.
Mimo to dolar kanadyjski ma doskonałe perspektywy.
Tym samym analitycy są przekonani, że dolar kanadyjski umocni się w nadchodzącym roku, wyrównując niedawny spadek wobec mocniejszego dolara amerykańskiego, czemu sprzyjać będą dobre perspektywy krajowej gospodarki i rosnące stopy procentowe.
Obserwując dynamikę CAD, można zauważyć, że jego spadek o około 4% w stosunku do bezpiecznego dolara amerykańskiego od początku 2022 r. jest znacznie mniejszy niż w przypadku wszystkich innych walut G10.
A jeśli niechęć do ryzyka zacznie słabnąć, możemy zauważyć, że waluta kanadyjska zacznie powracać do poziomów bardziej zgodnych z danymi fundamentalnymi. Nadal uważam, że gospodarka Kanady będzie nieco lepsza niż jej niektórych konkurentów z grupy G10.
Średnia prognoza w analizie podaje, iż waluta Kanady wzrośnie o 1,2% do 1,30 za dolara lub 76,92 centów amerykańskich w ciągu trzech miesięcy, w porównaniu z sierpniową prognozą 1,28. Wtedy oczekiwano, że za rok wzrośnie do 1,25.
Wysokie ceny towarów, wraz z boomem popytowym dzięki złagodzeniu ograniczeń COVID-19, pomogły Kanadzie przetrwać burzę gospodarczą, która grozi wepchnięciem wielu innych bogatych krajów w recesję. Ropa jest jednym z głównych produktów eksportowych Kanady.
Ponadto stopa inflacji w Kanadzie wykazała oznaki szczytu. Bank Kanady jest jednym z najbardziej agresywnych głównych banków centralnych w zacieśnianiu polityki pieniężnej.
Rynki pieniężne i ekonomiści spodziewają się, że Bank Kanady osiągnie szczyt w przyszłym roku przy stopach od 3,75% do 4,00%. To pozytywny aspekt, gdyż wyższe stopy procentowe w Kanadzie przyciągają napływ kapitału, który może wesprzeć CAD.
Również na rynku nieruchomości nie jest najgorzej: gwałtownie rosnące ceny domów w Kanadzie podobnie gwałtownie spadną w przyszłym roku. Jednak ta jesień nie wystarczy, aby uczynić je przystępnymi, ponieważ Bank Kanady zamierza nadal podnosić stopy procentowe i utrzymywać je na wyższym poziomie. Prawdopodobnie zniechęci to część imigrantów i spowolni wzrost gospodarczy, jednak jeśli problem osiągnie stan krytyczny, być może rząd Kanady podejmie w tym kierunku dodatkowe kroki w celu jego rozwiązania.
Dzięki analizom InstaForex zawsze będziesz na bieżące z trendami rynkowymi! Zarejestruj się w InstaForex i uzyskaj dostęp do jeszcze większej liczby bezpłatnych usług dla zyskownego handlu.
Możemy używać plików cookies do analizowania danych odwiedzających, ulepszania naszej strony internetowej i pomiaru wydajności reklam. Dane te są wykorzystywane w celu zapewnienia lepszej obsługi naszej strony internetowej. Więcej informacji.
Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of Instant Trading EU Ltd including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.
If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.
Why does your IP address show your location as the USA?
Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.
We are sorry for any inconvenience caused by this message.