Валютная пара EUR/USD в среду вновь торговалась очень спокойно. На этот раз макроэкономической статистики и фундаментальных событий было действительно очень мало, однако мы хотим напомнить, что общий фундаментальный фон продолжает поддерживать американскую валюту. А это означает, что доллар может расти каждый день, вне зависимости от того, есть ли новые данные, которые его поддерживают, или же нет. Тем более что новые данные есть, и поступают они практически каждый день.

Речь пойдет все о той же пресловутой инфляции, которая в Штатах не снижается уже 9 месяцев. Честно говоря, нам было странно слышать заявления представителей монетарного комитета ФРС, которые в последние несколько месяцев постоянно говорили о хорошем прогрессе в замедлении инфляции и ожидании сохранения текущей тенденции. Если внимательно посмотреть на диаграмму изменения потребительских цен за последний год, то становится очевидно, что весь прогресс закончился еще прошлым летом, когда ИПЦ достиг отметки 3%. С тех пор инфляция ни раз не опускалась ниже 3%, а по состоянию на март 2024 года выросла до 3,5%.

Таким образом, сейчас куда целесообразнее говорить о новом повышении ключевой ставки ФРС, а не о ее снижении. Однако рынок и некоторые чиновники ФРС как будто не хотят видеть объективной реальности. Рынок еще с самого начала года ждал, что ставки начнут снижаться в марте, а сейчас все говорит о том, что в 2024 году вообще может не быть ни одного этапа по смягчению монетарной политики. Получается, рынок очень сильно ошибался, и ошибался он осознанно, так как в январе тоже не было никаких оснований ожидать смягчения политики в ближайшем будущем.

Теперь же рынок через боль отказывается от собственных прогнозов, которые уже успел отработать. А каждое выступление американского чиновника для него – как удар ножом в сердце, потому что все они продолжают повторять одно и тоже: ФРС не собирается торопиться со смягчением монетарной политики, а ставка начнет снижаться тогда, когда появится уверенность в достижении отметки 2%. Так как на текущий момент ИПЦ превышает целевой уровень на 1,5%, то вряд ли эта уверенность появится в ближайшем будущем.

Джером Пауэлл во вторник вечером открыто заявил, что инфляция в США больше не замедляется. Он не сказал, какие действия может предпринять регулятор, чтобы исправить возникшую проблему. Мы склоняемся к тому, что ФРС может еще раз повысить ставку. А что еще остается, если инфляция не только не снижается, но и заново разгоняется? «Ястребиные» действия ФРС должны были охладить американскую экономику и рынок труда, но каких-либо «заморозков» по этим показателям мы не наблюдаем. Никакой рецессии нет и в помине, хотя многие известные аналитики трубили о ней весь прошлый год.

Таким образом, у американской валюты появляется все больше и больше причин, чтобы продолжать рост. Главное теперь – чтобы рынок не начал упрямится и смотрел правде в глаза. Если эти два условия будут выполнены, то американская валюта достигнет своих целей около ценового паритета. С технической точки зрения также все говорит о дальнейшем падении европейской валюты.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 апреля составляет 62 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0591 и 1,0715 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вбок, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх. И он может начаться не сразу, а через несколько дней.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620;

S2 – 1,0559;

S3 – 1,0498.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0681;

R2 – 1,0742;

R3 – 1,0803.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 18 апреля. Свершилось то, во что было трудно поверить в начале года.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 18 апреля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 18 апреля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила нисходящий тренд, как мы и ожидали. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0559 и 1,0498. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае закрепления цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон сейчас таков, что ожидать роста можно только от доллара.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.