empty
05.08.2024 09:42
Слабый отчет по рынку труда спровоцировал панические распродажи, угроза рецессии в США выше, доллар под давлением

На мировых рынках тектонические сдвиги. В пятницу индекс S&P закрылся почти на 2% ниже, казначейские облигации США продолжили терять доходность, поскольку рынок предполагает более крутую траекторию снижения ставки ФРС. Доллар укрепился против сырьевых валют, но снижается против евро и особенно иены.

Японский Nikkei резко снизился (вторую сессию подряд) на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения политики Банком Японии и связанного с этим роста иены, откат стал самым резким с начала пандемии.

Рынок труда США замедляется быстрее, чем ожидалось. Число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 114 тыс., что ниже прогноза 175 тыс., показатели за два предыдущих месяца пересмотрены вниз на 29 тыс. Уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,1%, что значительно выше прогноза. В воздухе отчетливо витает призрак рецессии.

Средний почасовой заработок вырос на 0.2%, что ниже прогноза 0.3%, что, как ожидается, снизит инфляционное давление. Доходность 5-летних защищенных от инфляции облигаций TIPS упала до 1.89% - минимума с декабря 2020 г., бизнес готовится к рецессии, падению реальных доходов и снижению инфляции.

Изображение больше не актуально

Бегство от риска подкреплено и рядом других показателей, производственный ISM снизился в августе с 48.5п до 46.8п, при том что ожидался небольшой рост, субиндекс занятости рухнул до 43.4п.

Эти данные послужили основой для переоценки траектории снижения ставки ФРС. Citi и JP Morgan прогнозируют снижение на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC, фьючерсы видят почти 100% вероятность снижения на 25п в сентябре и на 50п – в ноябре, всего рынок видит 116п. снижения в текущем году.

Изображение больше не актуально

Доходность резко упала, 10-летние UST утром в понедельник достигли 3.73%, это более чем годовой минимум. Падение доходности заставило инвесторов забыть, что доллар является защитной валютой, иена продолжает резкое укрепление, на крипторынке резкое снижение капитализации.

Цена на нефть упала к минимумам января из-за опасений по поводу спроса в США и Китае, о чем свидетельствуют слабые показатели PMI. ОПЕК+ ожидает увеличения добычи со следующего квартала, хотя участники картеля могут попытаться отложить увеличение предложения, пока спрос не улучшится.

Для доллара ситуация выглядит не слишком позитивно. К заседанию FOMC рынки подходили с предположением, что Комитет подтвердит прогнозную траекторию снижения ставок, возможно, с некоторыми корректировками. Однако слабый ISM и, по сути, провальный отчет по рынку труда привели к тому, что траектория снижения не только пересмотрена, но и изменилась в пользу более крутого снижения. В воздухе витает приближение рецессии, а это означает, что у доллара есть только одна возможность начать укрепление – глобальное бегство от риска. Пока рынок не уверен в таком сценарии, сегодняшний отчет ISM в сфере услуг может либо немного успокоить рынки, либо, напротив, еще больше усилить панику. Пока же исходит из того, что доллар продолжит слабеть.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Торговые переговоры между США и Японией в тупике, BoJ выжидает

Квартальный отчет Tankan от Банка Японии показал, что влияние новых тарифов США пока еще не оказало существенного влияния на корпоративные настроения, а условия ведения бизнеса для крупных производителей неожиданно улучшились

Евгений Климов 15:21 2025-07-03 UTC+2

GBP/USD. Слезами делу не поможешь: риски бюджетного кризиса оказали давление на фунт

Фунт в паре с долларом вчера резко снизился, потеряв всего за три часа более 200 пунктов. И хотя на данный момент британец восстановил часть утраченных позиций, ситуация для покупателей gbp/usd

Ирина Манзенко 14:08 2025-07-03 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Торговая сделка между США и Вьетнамом подрывает активы-убежища

Пара USD/JPY продолжает оставаться под давлением, несмотря на умеренный рост доллара США второй день подряд, приближаясь к уровню 144,00. Улучшение глобального риска на фоне торгового соглашения между США и Вьетнамом

Ирина Янина 12:41 2025-07-03 UTC+2

Производственный сектор Канады замедляется максимальными темпами со времен ковида. Обзор USD/CAD

Производственный сектор Канады испытывает серьезный спад на фоне сокращения как собственно производства, так и новых заказов. Июньский отчет S&P Global Canada показал снижение индекса PMI с 46.1п до 45.6п

Евгений Климов 12:34 2025-07-03 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Торговая сделка между США и Вьетнамом подрывает спрос на драгоценный металл-убежище

Цена золота испытывает трудности с ростом после умеренного внутридневного отскока от уровня $3340. Трейдеры проявляют осторожность, предпочитая дождаться выхода отчёта о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который даст важные

Ирина Янина 11:45 2025-07-03 UTC+2

EUR/JPY. Торговое соглашение между США и Вьетнамом повысило уверенность инвесторов, снизив интерес к японской йене

Сегодня в четверг пара EUR/JPY продолжает расти второй день подряд, вновь приблизившись к годовому максимуму, достигнутому ранее на этой неделе. Заключение торгового соглашения между США и Вьетнамом снизило опасения относительно

Ирина Янина 10:59 2025-07-03 UTC+2

Хорошие новости будут поддерживать рынки акций и спрос на токены (есть вероятность повышения Bitcoin и #NDX)

Рынок проигнорировал крайне слабые данные по занятости от ADP, концентрируя свое внимание на других факторах. Обнародованные в среду данные по числу новых рабочих мест в частном секторе от компании

Виктор Василевский 10:26 2025-07-03 UTC+2

Рынок делает ставку на прибыль

Рынок продолжает свято верить в светлое будущее. Он слышит только то, что хочет услышать. Негатив пропускается мимо ушей, что позволяет S&P 500 обновлять рекорды. Неважно, что Вьетнам будет платить

Игорь Ковалев 08:56 2025-07-03 UTC+2

Трамп взялся за Китай через Вьетнам

Вчера стало известно, что президент Дональд Трамп достиг торгового соглашения с Вьетнамом. Произошло это после нескольких недель интенсивных дипломатических переговоров между странами и до наступления крайнего срока на следующей неделе

Павел Власов 08:37 2025-07-03 UTC+2

Тревожный звонок для американской экономики

Вчерашние данные по занятости в компаниях США стали тревожным звонком для американской экономики. Согласно отчету, в июне число занятых сократилось впервые за более чем два года, что стало следствием сокращения

Павел Власов 08:29 2025-07-03 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.