Новая неделя нового года начинается довольно сдержанно. Прошлая завершилась попыткой восстановления рынков акций, заметным, хоть и локальным укреплением курса американского доллара. Но несмотря на это, пока еще рано говорить о том, что это движение может трансформироваться уже в устойчивую тенденцию.
На торгах сегодня, в понедельник, наблюдается ослабление курса доллара, но при этом цена на золото заметно падает на волне разнонаправленной динамики на торгах в азиатско-тихоокеанском регионе и движения фьючерсов на основные американские фондовые индексы.
Чем ближе инаугурация Д. Трампа, тем заметнее растет напряженность на финансовых рынках. Виной этому туман неопределенности того, как стартует его новое президентство, рванет ли он сразу с места в карьер в осуществлении своей новой экономической политики или нет. А пока в центре внимания инвесторов публикация важных свежих данных с американского рынка труда. Они готовятся к публикации ключевых отчетов, которые могут сформировать перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Во вторник в фокусе будут цифры по числу открытых вакансий JOLTS. Ожидается сильный рост показателя с 7.744 млн за предыдущий период до 7.770 млн в ноябре. Повышение является отличным ориентиром для участников торгов в том, что рынок труда в Америке делает очередную попытку развернуться вверх после падения с середины 2022 года.
В среду будет представлен уже отчет по занятости от компании ADP, который должен, согласно прогнозу, показать меньший прирост в декабре до 131 000 против ноябрьского значения 146 000. Влияние этого индикатора на рынки не является стопроцентно однозначным, но сильные расхождения обнародованных значений от прогнозируемых могут вызвать локальные движения на рынке акций, и заметнее всего это может проявиться на Форексе.
Также на этой неделе запланированы выступления нескольких членов ФРС, которые, вероятно, подтвердят свой осторожный подход к снижению процентных ставок в 2025 году. Текущие прогнозы регулятора предполагают только два снижения ставок по 0.25% до 0.50% в этом году, что является значительным уменьшение по сравнению с предыдущим сентябрьским прогнозом совокупного смягчения на 1.0%. Если обнародованный в этот день протокол декабрьского заседания подтвердит эти намерения, то это будет поддерживающим фактором для доллара. Ранее он уже получал поддержку перед вступлением в должность Трампа 20 января, поскольку предлагаемые им меры экономической поддержки национального товаропроизводителя, такие как повышение импортных пошлин, ограничение иммиграции и общее стимулирование экономического роста, рассматриваются как потенциально способствующие росту инфляции.
Конечно, в четверг привлекут к себе внимание цифры недельных заявок на пособие по безработице, которые находятся в разумных пределах, не оказывая существенного давления на общую картину на рынке труда.
Ну и в пятницу внимание участников рынка будет сконцентрировано на публикации отчета по занятости от Минтруда США и значениях средней почасовой заработной платы. Здесь предполагается декабрьское снижение прироста новых рабочих мест до 154 000 против ноябрьского 227 000 и замедление месячного повышения среднего уровня заработных плат с 0.4% до 0.3%.
Что можно ожидать на этой неделе?
Полагаю, что если в совокупности данные по занятости в Штатах окажутся не ниже консенсус-прогнозов, а комментарии членов ФРС останутся такими же по содержанию «голубиными», в русле резюме итога заседания Федрезерва в декабре, то с учетом ожидания новой экономической политики от Д. Трампа стоит прогнозировать возобновление укрепления курса доллара и продолжения попыток роста местного рынка акций. В то же время общая динамика рынков вряд ли будет заметно энергичной до инаугурации 20 января.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара получает поддержку на волне ожидания роста инфляции в зоне евро. Если отчет по инфляции покажет повышение в русле прогноза до 2.4% с 2.2% в годовом выражении или чуть выше, стоит ожидать роста пары к 1.0400. Но при этом вряд ли это повышение станет переломным для пары, так как в Европе рецессия, а грядущие меры экономической политики от Д. Трампа могут оказаться сильнейшим поддерживающим фактором для доллара. Учитывая это, можно ожидать после возможного повышения пары к 1.0400 ее разворота и падения в район недавнего минимума 1.0245.
GBP/USD
Пара также частично восстановилась и торгуется ниже уровня сопротивления 1.2485. Ее неспособность преодолеть эту отметку может на волне позитивных для доллара новостей привести пару к развороту и к возобновлению падения к 1.2350.
