empty
08.01.2025 15:25
Отчет по инфляции повысил уверенность рынка в готовности РБА начать цикл снижения ставки. Обзор AUD/USD

Первые данные в текущем году, которые пришли из Австралии, в целом выглядят нейтрально с небольшим перевесом позитива – PMI в секторе услуг вырос в декабре с 50.4 п. до 50.8 п., композитный индекс выбрался из зоны сокращения, показав 50.2 п. против 49.9 п. месяцем ранее. Но наибольшее внимание было направлено на публикацию сегодня утром ежемесячного индекса потребительской инфляции, от которого традиционно зависят прогнозы по намерениям РБА.

Этот индекс вырос в ноябре с 3.2% до 3.3% г/г, что, на первый взгляд, указывает на рост инфляции и могло бы подтолкнуть РБА к более ястребиной позиции, однако рассчитываемый на его базе усеченный средний базовый показатель, который сглаживает волатильные критерии и находится в центре внимания Резервного банка, замедлился до 3,2% с 3,5%.

Изображение больше не актуально

Публикация привела к продажам аусси, рыночные прогнозы по ставке изменились – теперь рынок видит 80% вероятности снижения ставки РБА на февральском заседании и полностью учитывает ее на заседании в апреле. Конечно, прогноз еще будет корректироваться, полный отчет за 4 квартал появится 29 января, однако общий тренд проступил довольно отчетливо – инфляция снижается, и игнорировать этот факт РБА явно не с руки, учитывая слабые темпы экономического восстановления. РБА сохраняет ставки без изменения еще с ноября 2023 г., оставшись последним из крупных банков, который еще не начал процесс смягчения. Отчасти это объяснялось тем, что РБА установил верхнюю планку ставки ниже, чем большинство других ЦБ, что дало ему возможность выдержать паузу, но теперь ситуация меняется в пользу того, что РБА присоединится к общемировому тренду на снижение ставок.

Доллар США завершил коррекционное снижение после публикации во вторник индекса деловой активности ISM в секторе услуг. Индекс вырос с 52.1 п. до 54.1 п., превысив прогнозы, что дает больше оснований ФРС не спешить со снижением ставки, а значит, и сохранять более высокую доходность.

Сегодня напряжённость на рынках усилилась – источники, близкие к избранному президенту США Трампу, сообщили, что он рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить юридическое обоснование для введения большого количества универсальных пошлин в отношении союзников и противников. Такой ход позволит Трампу разработать новую тарифную программу, используя Закон о чрезвычайных полномочиях в международной экономике (IEEPA), который позволяет президенту единолично регулировать импорт во время чрезвычайного положения. Излишне говорить, что рынки моментально отреагировали на слухи – доходность мировых облигаций резко выросла, доллар укрепился, а под давлением оказываются рисковые активы, особенно в тех странах, которые предположительно могут пострадать от изменения тарифной политики. К таким странам относится и Австралия как крупнейший торговый партнер Китая, на который в первую очередь и нацелен план Трампа. Пока нет никаких оснований предполагать, что австралийский доллар может начать укрепляться – всё против него, включая и внутренние, и внешние факторы. Убежденность рынка в том, что РБА начнет цикл снижения ставки, будет оказывать на аусси давление из-за предполагаемого падения доходности, особенно на фоне прогнозов по ставке ФРС, которая чувствует себя значительно более уверенно с учетом силы экономики США.

Спекулятивное позиционирование по AUD уверенно медвежье, расчетная цена ниже долгосрочной средней и направлена на юг. Признаков разворота нет.

Изображение больше не актуально

Пара AUD/USD вплотную подошла к поддержке 0.6173, которую мы в предыдущем обзоре видели в качестве основной цели. Медвежий импульс еще не отработан, поэтому ожидает тестирования 0.6173 с последующим закреплением ниже. Перепроданность предполагает рост коррекционного риска, но с фундаментальной точки зрения для коррекции нет никаких оснований, поскольку никаких факторов, которые могли бы укрепить положение австралийца, не появилось. Ожидаем продолжения снижения в направлении долгосрочной цели 0.5513.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Евро ставит точку

Сколько бы ни пугали Forex торговыми войнами, в конечном итоге динамика EUR/USD определяется монетарной политикой. После июньского заседания ЕЦБ срочный рынок перестал рассчитывать на продолжение цикла ослабления денежно-кредитной политики

Игорь Ковалев 16:06 2025-06-05 UTC+2

Доллар: под давлением на фоне слабых данных из США и геополитических рисков

В четверг доллар США демонстрирует слабость на фоне публикации негативных макроэкономических данных, усиления геополитической напряженности и ожиданий более мягкой политики ФРС. Ключевые валютные пары колеблются в пределах своих недельных диапазонов

Юрий Толин 13:58 2025-06-05 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена остается подавленной

В ходе европейской сессии в четверг японская иена сохраняет устойчивость, что позволяет паре USD/JPY удерживаться выше круглого уровня 143,00 на фоне умеренного роста доллара США. Инвесторы уверены, что Банк Японии

Ирина Янина 11:09 2025-06-05 UTC+2

Слабость рынка труда в США только поддерживает спрос на акции. Итог заседания ЕЦБ, что ждать от евро? (есть вероятность ограниченного снижения пар EUR/USD и GBP/USD

Представленные в среду данные по занятости от компании ADP оказались самыми низкими за последние четыре с половиной года, что только усиливает вероятность более раннего снижения процентных ставок ФРС. Итак, согласно

Виктор Василевский 11:02 2025-06-05 UTC+2

USD/JPY. Диапазонная торговля с медвежьим уклоном

Дневной график пары usd/jpy напоминает клавишный ряд рояля – медвежьи свечи сменяются бычьими и наоборот. Трейдеры не могут определиться с вектором движения цены и попеременно отталкиваются от границ сформировавшегося диапазона

Ирина Манзенко 10:46 2025-06-05 UTC+2

AUD/JPY. Сегодня пара AUD/JPY привлекает новых покупателей

Сегодня пара AUD/JPY привлекает новых покупателей. Недавние китайские данные, включая частный опрос Caixin, показали умеренное ускорение роста активности в сфере услуг Китая в мае: индекс PMI вырос с апрельских 50,7

Ирина Янина 10:13 2025-06-05 UTC+2

USD/CAD. Пара USD/CAD продолжает снижаться

Пара USD/CAD продолжает снижаться. Фундаментальные факторы поддерживают медвежьи настроения, указывая на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз. Сообщения о торговом соглашении между США и Канадой, которое

Ирина Янина 09:48 2025-06-05 UTC+2

Рынок находит хорошее в плохом

Рынки растут третий день подряд, воспринимая текущую ситуацию как массовую торговую неопределенность. Это далеко от торгового краха. А значит, можно успокоиться и здраво взглянуть на вещи. На самом деле

Игорь Ковалев 09:19 2025-06-05 UTC+2

На что обратить внимание 5 июня. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических публикаций на четверг запланировано очень мало. Два абсолютно второстепенных отчета в Великобритании и США – это все, что получат сегодня трейдеры. Отчет по деловой активности в строительном секторе объективно

Станислав Полянский 06:31 2025-06-05 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 5 июня. Британия – главный друг США, но платить все равно должна.

Валютная пара GBP/USD в среду также торговалась достаточно спокойно, так как важных событий и публикаций в течение дня было немного. Как мы и предполагали, индексы деловой активности(кроме ISM) и отчет

Станислав Полянский 02:40 2025-06-05 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.