Forex Analysis & Reviews: 11.03.2025

11.03.2025 01:17 AM

USD/JPY: เยนเปิดขอบฟ้าราคาใหม่

คู่สกุลเงินดอลลาร์-เยนยังคงได้รับผลกระทบจากการลดลงทั่วไปของค่าเงินดอลลาร์และความคาดหวังการเคลื่อนไหวของนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ในวันจันทร์ ฝ่ายขาย USD/JPY ได้ทดสอบแนวรับที่ระดับ 147.00 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน (D1) สัปดาห์ที่แล้ว ผู้ค้าพยายามฝ่าแนวต้านราคานี้แต่ก็ต้องถอยหลัง โดยการซื้อขายในวันศุกร์ปิดที่ระดับ 148.04 ในวันจันทร์มีความพยายามอีกครั้งในการทะลุผ่านระดับ 146 จากสภาพการณ์ปัจจุบัน ผู้ซื้อ USD/JPY มีโอกาสน้อยในการต้านทานแรงขายของผู้ขาย

การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดได้รับอิทธิพลหลักจากข้อมูลจากจีน ปัจจุบัน เงินเยนกำลังมีความต้องการสูงในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ในช่วงสุดสัปดาห์ มีการเผยแพร่ข้อมูลการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อที่น่าผิดหวังจากจีน ซึ่งไม่เพียงแต่อยู่ใน "โซนสีแดง" แต่ยังบันทึกการลดลงเข้าสู่ภาวะลบเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตามข้อมูล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงอยู่ที่ -0.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ เปรียบเทียบกับการคาดการณ์ที่ -0.4% ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ก็ไม่ถึงการคาดการณ์ โดยอยู่ที่ -2.2% ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ที่ -2.0% ภาวะเงินฝืดในภาคอุตสาหกรรมยังคงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 27 ติดต่อกัน โดยสรุป ข้อมูลบ่งชี้การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์และการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาสินค้าอุตสาหกรรม

ปัจจัยอื่นที่ส่งผลต่อแรงกดดันการขายใน USD/JPY คือสัญญาณแรงจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รองผู้ว่าการธนาคาร Shinichi Uchida กล่าวว่าหากการคาดการณ์ของธนาคารกลางเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจและพลวัตของราคาถูกยืนยัน เขาจะ "ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปและปรับระดับการควบคุมนโยบายการเงินให้เหมาะสม" ในขณะที่คุณ Uchida ไม่ได้กล่าวถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม แต่เขาชี้ให้เห็นว่าอาจมีการรัดเข็มขัดนโยบายการเงินอีกครั้งได้ในอนาคตอันใกล้ นอกจากนี้เขายังเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่น "จะเติบโตต่อไปในอัตราที่สูงกว่าศักยภาพการเติบโตของตน"

ข้อมูลการเติบโต GDP สุดท้ายของญี่ปุ่นในไตรมาสที่สี่จะได้รับการเผยแพร่ในวันที่ 11 มีนาคม ตามการคาดการณ์ การประมาณราคาครั้งสุดท้ายจะตรงกับราคาครั้งแรก GDP ของญี่ปุ่นเติบโตขึ้น 0.7% ต่อไตรมาสและ 2.8% ปีต่อปี สำหรับผู้ขาย USD/JPY สิ่งสำคัญคือต้องให้รายงานตรงหรือเกินความคาดหวัง เนื่องจากสิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย BOJ ในเดือนพฤษภาคมหรือลำกล้อง

ในกรณีใด ๆ คาดว่า BOJ จะรอผลของ "ผู้ร่วมจดบันทึกฤดูใบไม้ผลิ" (Shunto) ซึ่งหมายถึงการต่อรองค่าจ้างระหว่างสหภาพแรงงานและนายจ้าง สหภาพแรงงานที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น Rengo เรียกร้องการขึ้นค่าแรงมากกว่า 6% ครั้งแรกในรอบ 32 ปี โดยถูกผลักดันจากขาดแคลนแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

การประชุม BOJ ครั้งถัดไปมีกำหนดในสัปดาห์หน้า (18-19 มีนาคม) ตามด้วยครั้งหนึ่งในวันที่ 1 พฤษภาคม เมือถึงการประชุมเดือนพฤษภาคม ธนาคารกลางจะมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้ม CPI และผลการเจรจาค่าจ้าง ซึ่งอาจเป็นบทสำคัญ ผู้ว่าการธนาคาร BOJ Kazuo Ueda กล่าวหลังจากการประชุมเดือนมกราคมว่าเขาพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป "หากการเติบโตของค่าจ้างสนับสนุนการบริโภคและความสามารถของบริษัทที่ปรับราคาขึ้น"

ในขณะที่นั้น ความคาดหวังที่ผ่อนคลายเกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของ Federal Reserve กำลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าผู้ค้าเชื่อมั่นว่า Fed จะไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม แต่โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 50/50 ตาม CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นถึง 85%

ดอลลาร์พยายามหาการสนับสนุนท่ามกลางความรู้สึกที่อ่อนลง การเมืองภาษีศุลกากรของ Donald Trump และข้อมูลสหรัฐที่อ่อนแอ (การจ้างงานนอกภาคเกษตร ยอดขายปลีก ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และดัชนีการผลิต ISM)

ดังนั้น สภาพแวดล้อมพื้นฐานสำหรับ USD/JPY ส่งเสริมการลดลงของราคาในอนาคต จากมุมมองทางเทคนิค บนแผนภูมิรายวัน คู่สกุลเงินซื้อขายระหว่างเส้นกลางและเส้นล่างของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands และต่ำกว่าเส้น Ichimoku ทั้งหมด เป็นสัญญาณ "พาเรดให้เส้นขาดลง" ที่เปิดทางให้โพสิชั่นขายน่าดำเนินการหากผู้ขาย USD/JPY ยึดตำแหน่งต่ำกว่าแนวรับ 147.00 (เส้นล่าง Bollinger Bands บน D1) จุดหมายถัดไปสำหรับการเคลื่อนที่ลงคือต่ำถึง 146.50 (เส้นล่าง Bollinger Bands บน W1) จุดหมายหลักคือต่ำถึง 145.00 (เส้น Kijun-sen บนช่วงเวลา MN)

คุณได้กดชื่นชอบโพสต์นี้ในวันนี้แล้ว

*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม