Forex Analysis & Reviews: 02.04.2025 -...

02.04.2025 12:15 PM

ตลาดสหรัฐแสดงความแข็งแกร่งแม้จะมีความกังวลเรื่องภาษีและความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ

S&P 500

ตลาดหุ้นสหรัฐมีการปรับตัวลงเล็กน้อยก่อนการประกาศการเก็บภาษีที่คาดหวังจากประธานาธิบดีทรัมป์

ดัชนีสำคัญต่างๆ ปิดตลาดผสมในวันนี้: Dow Jones ปิดไม่เปลี่ยนแปลง, Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.9% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.4% โดยเทรดในกรอบ 5,500–6,000 และปิดใกล้ที่ 5,633 จุด

ตลาดหุ้นเปิดตัวในไตรมาสที่สองด้วยความไม่แน่นอน ดัชนีสำคัญต่างๆ สวิงไปรอบๆ ระดับที่ปิดก่อนหน้านี้ ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศภาษีในวันนี้พร้อมดูดซับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเบื้องต้น

ตลาดหุ้นปรับตัวลงในตอนเช้าหลังระฆังเปิด โดยแรงกดดันในการขายเพิ่มขึ้นหลังการเผยแพร่ ISM Manufacturing PMI ซึ่งอยู่ที่ 49.0 จุด ต่ำกว่าคาดที่ 49.8 จุด และลดลงจากค่าเดิมที่ 50.3 จุด รายงานชี้ว่าเกิดภาวะหดตัวของกิจกรรมการผลิตในเดือนมีนาคม ประกอบกับเพิ่มราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน

ด้วยข้อมูลนี้ ทำให้ความกลัวในตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและแรงกดดันที่เพิ่มต่อกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการกระตุ้นจากความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า

อย่างไรก็ตาม การซื้อในหุ้นขนาดใหญ่ระหว่างวันช่วยยกตลาดที่กว้างขึ้น Apple (AAPL $223.19, +$1.06, +0.5%), Microsoft (MSFT $382.19, +$6.80, +1.8%), และ NVIDIA (NVDA $110.15, +$1.77, +1.6%) ซึ่งคิดเป็นเกือบ 20% ของมูลค่าตลาดของ S&P 500 เป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญในวันนี้

แปดในสิบเอ็ดกลุ่มใน S&P 500 ปิดด้วยผลบวก โดยมีผู้นำคือ กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (+1.1%), บริการสื่อสาร (+1.0%), และเทคโนโลยี (+1.0%) ในขณะที่กลุ่มสาธารณสุข (-1.8%) และการเงิน (-0.2%) เป็นกลุ่มเดียวที่ปิดด้วยผลลบ

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวดีขึ้นในทุกช่วงอายุ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงเก้าจุดเบสสิสที่ 4.16% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีลดลงห้าจุดเบสสิสที่ 3.86%

ผลประกอบการดัชนีปีจนถึงปัจจุบัน:

Dow Jones Industrial Average: -1.3%

S&P 500: -4.2%

S&P Midcap 400: -5.9%

Russell 2000: -9.8%

Nasdaq Composite: -9.6%

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ:

S&P Global US Manufacturing PMI (มีนาคม, สุดท้าย): 50.2 จุด (ก่อนหน้า 49.8 จุด)

ISM Manufacturing PMI (มีนาคม): 49.0 จุด (คาดการณ์ 49.8 จุด; ก่อนหน้า 50.3 จุด)

รายงานชี้ถึงความผสมผสานที่น่าห่วงของกิจกรรมที่ชะลอตัว ราคาที่เพิ่มขึ้น และการจ้างงานที่อ่อนตัวลง ซึ่งมีแนวโน้มจะกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับปัญหาเศรษฐกิจซบเซา

JOLTS Job Openings (กุมภาพันธ์): 7.568 ล้าน (การอ่านก่อนหน้าถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7.762 ล้าน)

รายจ่ายด้านการก่อสร้าง (กุมภาพันธ์): +0.7% (คาดการณ์ +0.4%; การปรับแก้ก่อนหน้าเป็น -0.5% จากเดิม -0.2%)

ความอ่อนแอในด้านการลงทุนในที่อยู่อาศัยส่วนตัวเกิดขึ้นในกลุ่มอาคารหลายครอบครัว

ในวันพุธ ผู้ค้าตลาดอาจได้รับข้อมูลดังนี้:

เวลา 7:00 น. ET: การสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัย MBA รายสัปดาห์ (ก่อนหน้า -2.0%)

เวลา 8:15 น. ET: การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP (มีนาคม, คาดการณ์: 120,000; ก่อนหน้า: 77,000)

เวลา 10:00 น. ET: คำสั่งซื้อโรงงาน (กุมภาพันธ์, คาดการณ์: +0.4%; ก่อนหน้า: +1.7%)

เวลา 10:30 น. ET: สต็อกน้ำมันดิบสัปดาห์ (ก่อนหน้า: -3.34 ล้านบาร์เรล)

ตลาดพลังงาน: น้ำมันดิบเบรนต์ยืนราคาที่ $74.30 ต่อบาร์เรล แม้ว่าจะมีสัญญาณการชะลอตัวในเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ราคาน้ำมันยังคงได้รับการสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หลังจากการข่มขู่ของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะโจมตีอิหากหากไม่กลับไปร่วมข้อตกลงนิวเคลียร์ เตหะรานได้ปฏิเสธการกลับมาเจรจาใหม่อย่างได้ผล

สรุป: การฟื้นตัวในหุ้นสหรัฐยังคงเป็นไปได้ โดยเฉพาะหากรายละเอียดของแพ็คเกจภาษีใหม่ของทรัมป์นำมาซึ่งความชัดเจนในระดับที่มากขึ้น ระดับราคาปัจจุบันอาจเป็นจุดเริ่มต้นระยะยาวที่น่าสนใจใน S&P 500 สำหรับนักลงทุนที่ยินดีวางตำแหน่งก่อนที่จะมีการแก้ไขนโยบาย

ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโดย Mikhail Makarov:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex _analysis/?x=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov