empty
25.11.2021 18:04
Центральные банки всего мира всерьез обеспокоены избыточной стоимостью недвижимости

Чем выше инфляция, тем беспокойнее регуляторы в отношении пузырей на локальных рынках недвижимости. В планах центрального банка Ирландии и Германии более жесткое регулирование фондов коммерческой недвижимости.

Центральные банки всего мира всерьез обеспокоены избыточной стоимостью недвижимости

Причиной решения ЦБ Ирландии становятся опасения, что сдвиг цен на рынке недвижимости может усилиться в экономике во время спада. В свою очередь это может привести к повторению сценария 2008 года, когда банкротство ипотечного банка Lehman привело к мировому кризису.

Руководство банка настораживает крайне неблагоприятная ситуация с Evergrande – китайским банком ипотечных кредитов, который уже несколько месяцев балансирует на грани банкротства.

В результате регулятор Ирландии в настоящее время «консультирует по набору мер по ограничению кредитного плеча и несоответствия ликвидности» для фондов собственности, «которые в последние годы стали все более связаны с внутренней экономикой», - сказал в четверг журналистам глава центрального банка Габриэль Махлуф.

«Кредитное плечо у ирландских фондов недвижимости выше, чем у европейских сопоставимых фондов, что создает дополнительную уязвимость к падению цен, что может привести к давлению продаж на рынке», - сказал он.

В комплекс рекомендаций войдут предложения по введению лимитов кредитного плеча и указания относительно периодов уведомления для фондов недвижимости, «инвестирующих более 50% прямо или косвенно в ирландскую недвижимость», - говорится в отчете центрального банка, опубликованном в четверг.

Согласно предложению, центральный банк может временно отменить лимит в случае спада на рынке и ужесточить его в случае «растущего оживления» в секторе.

Центральный банк дал понять, по крайней мере, с февраля, что он обеспокоен уровнем левериджа некоторых фондов недвижимости и с тех пор неоднократно повторял эти опасения. Он будет принимать заявки по запланированным правилам до февраля 2022 года.

Но и в еврозоне не все благополучно с кредитами на недвижимость.

Вторя Центробанку Ирландии, Бундесбанк готовится к «дождливым дням».

«Банки Германии становятся все более уязвимыми перед переоценкой рынка недвижимости, и финансовые органы должны заставить кредиторов наращивать резервы капитала», - говорится в отчете главного финансового регулятора Германии в четверг.

Германия сократила так называемый контрциклический буфер для банков до нуля в начале пандемии, но в настоящее время экономический рост устойчив, а банковское кредитование набрало обороты, поэтому они должны быть вынуждены удерживать больше капитала.

Бундесбанк добавил, что буфер, теперь равный 0, был установлен 0,25% от общей подверженности банков риску до пандемии, но текущие уровни кредитования предполагают, что может потребоваться еще более высокий уровень.

На сегодняшний день этот буфер явно не учитывает быстро развивающийся рынок жилой недвижимости, который требует тщательного мониторинга и возможных действий со стороны регулирующих органов, заявила вице-президент Бундесбанка Клаудия Бах.

Цены на недвижимость во всем мире продолжают расти. Темпы прироста заставляют экспертов задуматься, что, возможно, инвесторы рассматривают недвижимость сейчас не только как выгодное вложение из-за низких процентных ставок кредитования, но и в качестве достаточно надежного убежища на период роста инфляции.

Действительно, как мы уже говорили, процентные ставки будут низкими не всегда, и потенциальная выгода от покупки недвижимости по завышенной цене под вопросом. Однако необходимость вложения средств делает недвижимость привлекательной.

Поэтому индикаторы сектора указывают на то, что впереди цены на жилье ожидает дальнейший рост, в результате чего недвижимость будет переоценена, поскольку рост цен и арендной платы опережает рост доходов.

«Ценовые максимумы на рынке жилой недвижимости имеют тенденцию к дальнейшему росту», - сказала вице-президент. «По оценкам Бундесбанка, в 2022 году в Германии они будут составлять от 10% до 30%».

Это означает, что банки могут переоценивать стоимость обеспечения ссуды, подвергая их большим потерям в случае корректировки цены.

Банки также уязвимы перед ростом процентных ставок, поскольку большая часть их долгосрочного кредитования предоставляется по фиксированным ставкам, особенно в случае ипотеки, добавил Бундесбанк.

Это действительно создает предпосылки для повторения сценария 2008 года, поскольку падение стоимости находящегося в залоге жилья всего на 1-2% способно обрушить экономику. С учетом пузыря на рынке недвижимости это не такой уж невероятный сценарий. Хотя при нормализации инфляции до 2-3% цены, действительно, лишь будут расти со временем. И вновь просядут только при фактически нулевом приросте доходов производителей, что будет означать уменьшение покупательской способности на всех рынках.

Читайте другие статьи автора:

Рынок не хочет нефтяные фьючерсы по 70. Аналитики обещают несогласным нефть по 100

Телекоммуникации теряют инвестиционную привлекательность по мере возвращения людей в офисы
Газ вновь растет в цене
Пока Меркель пугает количеством заболевших, экономисты советуют покупать
Сектор капитализации повсеместно сталкивается с оттоком средств

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Егор Данилов
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

EUR/USD. Технічний глухий кут і політична рулетка. Чи вистачить сил для прориву

Євро завмер між двох світів: старого, в якому долар був безумовним лідером, і нового, де інвестори шукають стабільність і передбачуваність в інших юрисдикціях. Європа наразі грає цю роль краще

Анна Зотова 15:56 2025-06-10 UTC+2

Дайджест новин ринку США 10 червня

Американські фондові індекси S&P 500 і Nasdaq 100 продемонстрували помітне зростання завдяки позитивним очікуванням від майбутніх торгівельних переговорів між США та Китаєм. Інвестори розраховують на можливе пом'якшення тарифів, що може

Екатерина Киселева 15:56 2025-06-10 UTC+2

Ставки зростають: ринки чекають на ІСЦ, Трамп сперечається з Маском, Qualcomm купує Alphawave

Звіт по ІСЦ за травень буде оприлюднений у середу. Бюджетний законопроєкт у центрі уваги на тлі розбіжностей між Трампом і Маском. Alphawave злетів після новин про поглинання Qualcomm. WPP втрачає

Глеб Франк 15:58 2025-06-09 UTC+2

Біткоїн в очікуванні подальшого розвитку подій

Перший тиждень червня виявився не надто позитивним для біткоїна. Однак згодом настрої учасників ринку стабілізувалися. Переважно BTC коливався в діапазоні $100 500–$106 000, а всі спроби зростання вище $106

Лариса Колесникова 15:58 2025-06-09 UTC+2

Сяйво срібла: різке подорожчання за 13 років і важливість для ринків

Білий метал продемонстрував вибухове зростання, досягнувши максимуму за останні 13 років. На думку аналітиків, таке різке подорожчання срібла є досить позитивним для ринків. Фахівці не виключають продовження висхідного тренду Silver

Лариса Колесникова 18:48 2025-06-06 UTC+2

EUR/USD. ЄЦБ зробив хід. Ставки знижено, «шокова терапія» завершується, євро зростає

Курс євро продовжує зміцнюватися й торгується поблизу тижневих максимумів. Пара EUR/USD упевнено тримається біля позначки 1,1500 , підігріта очікуваннями, пов'язаними з останнім рішенням ЄЦБ. Регулятор, як і передбачали аналітики, знизив

Анна Зотова 17:15 2025-06-05 UTC+2

Дайджест новин ринку США 4 червня

На тлі тяглих торгівельних конфліктів і зростальних фіскальних проблем американські інвестори продовжують дотримуватись стратегії «викупи просідання». Досягнувши нових висот, індекс S&P 500 залишається в центрі уваги, поки учасники ринку оцінюють

Екатерина Киселева 18:39 2025-06-04 UTC+2

Дайджест новин ринку США 3 червня

Після зростання в попередній сесії фондові індекси США, включаючи S&P 500 і Nasdaq, опинилися під тиском — ф'ючерси на них знизилися на тлі невизначеності в торгових переговорах між Вашингтоном

Екатерина Киселева 19:03 2025-06-03 UTC+2

Криптовалютна лихоманка зменшує жар: біткоїн завмирає, а Ripple готує революцію

Понеділок для біткоїна видався спокійним — як не дивно. Після бурхливих вихідних із відчутними втратами криптовалюта завмерла, немов трейдер над кнопкою «продати», що вичікує хоча б якогось позитиву. Причина —

Наталья Андреева 19:38 2025-06-02 UTC+2

Дайджест новин ринку США 29 травня

Ринок відреагував на постанову Суду міжнародної торгівлі США, яка визнала дії адміністрації Трампа щодо запровадження тарифів перевищенням повноважень. Це створило нову невизначеність для індексу S&P 500, який оцінює можливі наслідки

Екатерина Киселева 14:25 2025-05-29 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.