empty
17.05.2024 07:19
Долар. Тренд на падіння курсу показує ознаки втоми

Сьогодні індекс долара намагається стримати падіння останніх днів і перебуває на рівні вище 104,2. Курс валютної пари EUR/USD сьогодні максимально близько підходив до позначки 1,0900.

Це скоріше емоційний сплеск. Ринки оцінюють нові цифри щодо інфляції в США. Уже сьогодні емоції мають зійти нанівець, трейдери почнуть аналізувати ситуацію з голодною головою.

Після публікації інфляції голова ФРБ Міннеаполіса підтвердив, що, ймовірно, доведеться зберігати ставку на поточному рівні ще якийсь час, і висловив сумніви щодо того, наскільки сильно це утримує економіку США.

Експерти з Bank of America залишаються на колишній позиції, вважаючи, що перше зниження ставки відбудеться тільки в грудні. Для того, щоб вересневе скорочення ставки стало реальністю, дані з інфляції повинні сповільнитися ще більше або дані з ринку праці повинні ще сильніше ослабнути, вважають вони.

Проте прибутковість 10-річних держскарбничих облігацій США знизилася в середу до 4,32% - мінімум від початку квітня, тому що м'якші дані щодо інфляції дають ФРС більше гнучкості для зниження ставок у поточному році.

Протягом останніх кількох днів індекс долара ослаб. Наразі DXY практично досяг цінових мінімумів квітня (103,95), що є найближчим рівнем підтримки. Можливо, в цьому діапазоні ослаблення долара тимчасово сповільниться. Принаймні саме таку картину зараз ми спостерігаємо.

Коли ФРС знизить ставку?

Головне питання про те, коли Федрезерв знизить процентні ставки. Це викликає інтерес в аналітиків і спостерігачів на фінансовому ринку. Згідно з аналізом і прогнозами, найімовірнішим місяцем початку зниження ставок все ж таки є вересень, оскільки ключові елементи інфляційного кошика США починають проявляти зниження.

"Ми вважаємо, що поточні дані не змінять ймовірність зниження ставок в осінній період, за умови, що дані щодо інфляції залишаться помірними, а ситуація на ринку праці й надалі поліпшуватиметься. Наші прогнози вказують на те, що ринок розраховує на перше зниження ставки у вересні", – пишуть економісти DNB Markets.

Згідно з даними стосовно інфляції, опублікованими в середу, індексні свопи овернайт, що відображають очікування трейдерів щодо майбутніх рівнів відсоткових ставок, показують, що ринок тепер повністю оцінює ймовірність зниження ставки у вересні.

Два тижні тому перше зниження очікувалося лише в грудні.

У 2024 році очікування зниження ставок ФРС значно впали через зростання інфляції в першому кварталі року. З'явилися сигнали, що деякі елементи інфляційного кошика не піддадуться змінам.

Це призвело до зростання прибутковості американських облігацій і зміцнення долара на валютних ринках. Така ситуація може повторитися.

Допоки інфляція в основних сферах послуг (за виключенням витрат на житло) і вартість житла не знизяться, загальний рівень інфляції не зможе утримуватися на стійкому рівні, що відповідає меті ФРС у 2,0%.

Витрати на житло, які становлять приблизно 40% загального індексу споживчих цін, збільшилися внаслідок стабільного зростання цін на житло та орендну плату за останні роки.

Однак у PNC Bank заявляють, що звіт про споживчі ціни за квітень 2024 року може принести деяке полегшення для очільників ФРС, оскільки найстабільніші сегменти житла та основних послуг в індексі споживчих цін демонструють перші ознаки пом'якшення за тривалий час.

Базовий індекс споживчих цін знизився до 0,2% місяць до місяця, а зростання вартості житла становило лише +0,2% місяць до місяця, що є найнижчим показником із січня 2021 року (+0,6%).

Прогноз PNC про два зниження ставки на 25 базисних пунктів цього року, у вересні та грудні, тепер видається більш обґрунтованим, ніж у будь-який момент раніше 2024 року.

Інші аналітики висловлюють аналогічну думку. У Berenberg упевнений, що поточні дані щодо інфляції трохи збільшують імовірність того, що ФРС почне знижувати ставки раніше.

"Ми очікуємо одне зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні та ще три подібних кроки наступного року, що приведе ставку ФРС до рівня 4,25-4,50%", – пишуть вони.

Економісти Wells Fargo і Pantheon Macroeconomics також поділяють цю точку зору. Для того щоб ФРС відчула впевненість у зниженні ставок, потрібна низка сприятливих показників інфляції. Перше зниження ставки можливе на засіданні FOMC у вересні.

У Pantheon Macroeconomics стверджують, що підстави для очікування подальшого уповільнення базової інфляції залишаються вагомими. Ланцюжки постачань стабілізувалися, зростання заробітної плати сповільнюється, а корпоративна маржа залишається високою, що вказує на перспективи на майбутнє.

Економісти також відзначають відсутність загрози з боку світових цін на продукти харчування та енергоресурси, а також стримане зростання орендної плати та зниження цін на автомобілі. Це свідчить про уповільнення інфляції в автострахуванні.

Таким чином, створено умови для подальшого уповільнення базового індексу споживчих цін цього літа, що дасть змогу ФРС почати пом'якшення у вересні.

Оскільки консенсус на ринку дедалі більше схиляється до вересневого зниження ставок, вся увага буде зосереджена на майбутніх економічних даних, які можуть підтвердити ці очікування.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Криптовалютна лихоманка зменшує жар: біткоїн завмирає, а Ripple готує революцію

Понеділок для біткоїна видався спокійним — як не дивно. Після бурхливих вихідних із відчутними втратами криптовалюта завмерла, немов трейдер над кнопкою «продати», що вичікує хоча б якогось позитиву. Причина —

Наталья Андреева 19:38 2025-06-02 UTC+2

Дайджест новин ринку США 29 травня

Ринок відреагував на постанову Суду міжнародної торгівлі США, яка визнала дії адміністрації Трампа щодо запровадження тарифів перевищенням повноважень. Це створило нову невизначеність для індексу S&P 500, який оцінює можливі наслідки

Екатерина Киселева 14:25 2025-05-29 UTC+2

Дайджест новин ринку США 28 травня

Американський фондовий індекс S&P 500 пробив важливий рівень 5908, що свідчить про завершення корекційної фази та відкриває можливості для подальшого зростання. При подоланні опору лише на рівні 5998 зростання може

Екатерина Киселева 17:04 2025-05-28 UTC+2

Біткоїн: затишшя перед бурею? Оманливий спокій BTC

На думку аналітиків, перша криптовалюта, попри нинішній спокій , може продемонструвати високу волатильність. Деякі фахівці не виключають шторму в динаміці BTC й при цьому припускають, що у такому сценарії флагманський

Лариса Колесникова 17:04 2025-05-28 UTC+2

Nvidia на порядку денному: на ринки чекають квартальний звіт, долар близький до п'ятого місяця падіння

Фондові ринки продемонстрували змішану динаміку у вівторок після несподіваної відстрочки з боку Дональда Трампа , який вирішив поки що не запроваджувати обіцяні 50-відсоткові мита на товари з Євросоюзу. Цей крок

Глеб Франк 16:42 2025-05-27 UTC+2

Дайджест новин ринку США 27.05

Президент Трамп оголосив про введення 50% мита на імпорт з ЄС, проте фінансові ринки відреагували стримано. Інвестори все частіше застосовують стратегію «загроза та відступ», купуючи акції на тлі гучних заяв

Екатерина Киселева 16:42 2025-05-27 UTC+2

Біткоїн у роздумах: чекати відкату до $100 000 чи зростання до $115 000?

Перша криптовалюта перебуває в певній розгубленості : після нещодавнього злету вона просіла, але згодом стабілізувалася. Наразі біткоїн знаходиться на роздоріжжі . Учасники ринку уважно спостерігають, у якому напрямку BTC рушить

Лариса Колесникова 17:47 2025-05-26 UTC+2

Дайджест новин ринку США 26.05

Інтерес до Freeport-McMoran зростає, хедж — через папери International Paper Інвестори відновили купівлю акцій Freeport-McMoran Copper & Gold на тлі завершення фази корекції та подальшої консолідації. Оптимізм пов'язаний із технічними

Екатерина Киселева 11:58 2025-05-26 UTC+2

Дайджест новин ринку США 23.05

Прогноз на 23 травня за індексом S&P 500 вказує на консолідацію нижче рівня опору в районі 5908. За сприятливих умов існує потенціал зростання до позначки 6318, що може стати новою

Екатерина Киселева 12:55 2025-05-23 UTC+2

Дайджест новин ринку США 22.05

Акції Google продемонстрували впевнене зростання завдяки позитивним технічним сигналам . Інвестори очікують продовження висхідного тренду з цільовими рівнями на 176,80 , 186,27 і 194,41 , що робить актив привабливим

Екатерина Киселева 14:23 2025-05-22 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.