empty
05.08.2024 09:42
Слабый отчет по рынку труда спровоцировал панические распродажи, угроза рецессии в США выше, доллар под давлением

На мировых рынках тектонические сдвиги. В пятницу индекс S&P закрылся почти на 2% ниже, казначейские облигации США продолжили терять доходность, поскольку рынок предполагает более крутую траекторию снижения ставки ФРС. Доллар укрепился против сырьевых валют, но снижается против евро и особенно иены.

Японский Nikkei резко снизился (вторую сессию подряд) на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения политики Банком Японии и связанного с этим роста иены, откат стал самым резким с начала пандемии.

Рынок труда США замедляется быстрее, чем ожидалось. Число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 114 тыс., что ниже прогноза 175 тыс., показатели за два предыдущих месяца пересмотрены вниз на 29 тыс. Уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,1%, что значительно выше прогноза. В воздухе отчетливо витает призрак рецессии.

Средний почасовой заработок вырос на 0.2%, что ниже прогноза 0.3%, что, как ожидается, снизит инфляционное давление. Доходность 5-летних защищенных от инфляции облигаций TIPS упала до 1.89% - минимума с декабря 2020 г., бизнес готовится к рецессии, падению реальных доходов и снижению инфляции.

Бегство от риска подкреплено и рядом других показателей, производственный ISM снизился в августе с 48.5п до 46.8п, при том что ожидался небольшой рост, субиндекс занятости рухнул до 43.4п.

Эти данные послужили основой для переоценки траектории снижения ставки ФРС. Citi и JP Morgan прогнозируют снижение на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC, фьючерсы видят почти 100% вероятность снижения на 25п в сентябре и на 50п – в ноябре, всего рынок видит 116п. снижения в текущем году.

Доходность резко упала, 10-летние UST утром в понедельник достигли 3.73%, это более чем годовой минимум. Падение доходности заставило инвесторов забыть, что доллар является защитной валютой, иена продолжает резкое укрепление, на крипторынке резкое снижение капитализации.

Цена на нефть упала к минимумам января из-за опасений по поводу спроса в США и Китае, о чем свидетельствуют слабые показатели PMI. ОПЕК+ ожидает увеличения добычи со следующего квартала, хотя участники картеля могут попытаться отложить увеличение предложения, пока спрос не улучшится.

Для доллара ситуация выглядит не слишком позитивно. К заседанию FOMC рынки подходили с предположением, что Комитет подтвердит прогнозную траекторию снижения ставок, возможно, с некоторыми корректировками. Однако слабый ISM и, по сути, провальный отчет по рынку труда привели к тому, что траектория снижения не только пересмотрена, но и изменилась в пользу более крутого снижения. В воздухе витает приближение рецессии, а это означает, что у доллара есть только одна возможность начать укрепление – глобальное бегство от риска. Пока рынок не уверен в таком сценарии, сегодняшний отчет ISM в сфере услуг может либо немного успокоить рынки, либо, напротив, еще больше усилить панику. Пока же исходит из того, что доллар продолжит слабеть.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Долар усе зіпсував сам

Хотіли як краще, а вийшло як завжди. Дональд Трамп свято вірить, що тарифи можуть замінити податок на доходи фізичних осіб, принесуть бюджету купу грошей, і «золотий вік» повернеться. Однак навіть

Игорь Ковалев 15:16 2025-04-17 UTC+2

Прогресу в переговорах немає

Цього тижня Європейський Союз і США не досягли істотного прогресу в подоланні торгових розбіжностей, оскільки представники адміністрації президента Дональда Трампа дали зрозуміти, що основна частина американських мит, запроваджених щодо блоку

Павел Власов 14:16 2025-04-16 UTC+2

Біткоїн себе не обдурить

Якщо біткойн упав, його треба підняти. А хто це зробить краще, ніж Дональд Трамп? Черговий спіч президента США на користь підтримки криптовалют на тлі відродження апетиту до ризику дозволив «бикам»

Игорь Ковалев 17:29 2025-03-25 UTC+2

Євро зіткнулося з деякими проблемами

Європейська валюта зіштовхнулася із деякими проблемами зростання після вчорашнього виступу президента Європейського центрального банку. "Економіка єврозони стикається з винятковими потрясіннями, викликаними проблемами в торгівлі, обороні та кліматі, що може посилити

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Американська інфляція порадувала ФРС, але не ринки

Євро та фунт майже ніяк не відреагували на новини про те, що споживчі ціни в США у лютому зростали найповільнішими темпами за останні чотири місяці, що стало приємною новиною

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Чи варто очікувати на поновлення попиту на токени? (є ймовірність відновлення падіння цін на Bitcoin та Ethereum)

За останні два тижні курс Bitcoin впав нижче за позначку 91000 за долар, яка була протягом трьох з лишком місяців сильним рівнем підтримки. Чи варто сподіватися, що це падіння буде

Виктор Василевский 09:02 2025-03-10 UTC+2

Складність прийняття майбутніх рішень

Американський долар поки не має такого попиту, як це було раніше. Причиною тому є невизначеність, пов'язана з торговельною політикою Трампа та майбутніми відсотковими ставками. З одного боку, торговельні мита призведуть

Павел Власов 11:23 2025-03-07 UTC+2

Золото позбавили жала. Час на південь?

Чи закінчився у золота порох у порохівницях? Судячи з падіння котирувань XAU/USD у відповідь на ослаблення долара США та зниження прибутковості скарбничих облігацій на тлі ознак стагфляції в американській економіці

Игорь Ковалев 13:12 2025-03-06 UTC+2

Нафта. Початок затяжного падіння чи тимчасова паніка

Ціна нафти Brent вперше з жовтня 2024 року опустилася нижче за $70 за барель. Основним чинником тиску на котирування стало рішення ОПЕК+ збільшити видобуток. Паралельно введення США мит на товари

Анна Зотова 13:12 2025-03-06 UTC+2

Перезапуск «Північного потоку — 2»: реальність чи порожні розмови?

Ціни на газ різко зросли після новин про те, що американський президент Дональд Трамп реалізував обіцяні мита щодо Мексики, Канади та Китаю. Такий розвиток подій викликав серйозне занепокоєння на світових

Максим Магдалинин 09:36 2025-03-04 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.