empty
04.09.2024 09:08
Золото отступает, но не сдается

Ожидания восстановления рынка труда США в августе и чрезмерно раздутые спекулятивные лонги усиливают риски коррекции золота. Однако его средне- и долгосрочные перспективы остаются «бычьими». И у этого есть как минимум три причины. Аппетит центробанков к покупкам драгметалла не остывает ни на минуту. Цикл монетарной экспансии ФРС приведет к притоку капитала в ETF. Геополитика продолжит служить покупателям XAU/USD верой и правдой.

По мнению Goldman Sachs, утроение покупок золота центральными банками обусловлено опасениями по поводу финансовых санкций США и рисками американского суверенного долга. Речь идет о структурных факторах, которые продолжат играть на стороне драгметалла. Независимо от того, как высоко поднимутся цены. В первом полугодии закупки центробанков достигли рекордной отметки 483 т. Это на 5% больше предыдущего пика, имевшего место в январе-июне 2023.

Всемирный золотой совет отмечает, что в июле регуляторы добавили к резервам 37 т на нетто-основе, спрос остается высоким и, вероятнее всего, продолжит расти.

Динамика покупок золота центробанками

ФРС стоит на пороге первого снижения ставки по федеральным фондам в цикле, что вернет капитал на рынок ETF. Данный компонент инвестиционного спроса на золото практически отсутствовал на протяжении двух последних лет. Это не помешало XAU/USD расти, однако драгметалл делал это благодаря другим «бычьим» факторам. У него вот-вот появится новый, что позволит замахнуться на рекорд.

Наконец, золото предлагает отличные условия как инструмент хеджирования различных рисков. Как геополитических, связанных с ситуациями на Ближнем Востоке и в Восточной Европе. Так и политических, обусловленных возвращением США к торговым войнам в случае победы Дональда Трампа в ноябре, давлением на ФРС со стороны президента, а также рисками дефолтов по американским облигациям.

Goldman Sachs прогнозирует рост котировок фьючерсов на драгметалл до $2700 за унцию в первом квартале 2025. Как быстро будет достигнута эта отметка, зависит от данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора США. Инвесторы ждут восстановления рынка труда, однако в случае его замедления шансы на снижение ставки по федеральным фондам на 50 б.п. в сентябре вырастут с текущих 42%, что нанесет удар по доллару и позволит XAU/USD расправить крылья.

Продвижение золота на север может быть затруднено максимальными за четыре года спекулятивными нетто-лонгами. Вместе с тем последний отчет показал, что управляющие активами и хедж-фонды больше сокращали короткие позиции, чем наращивали длинные. Хороший знак для «быков» по XAU/USD.

Технически на дневном графике золота имеет место комбинация паттернов Три индейца и Всплеск и полка. Она усиливает риски отката в случае падения котировок ниже $2474 за унцию. Успешный штурм поддержки позволит нарастить сформированные от $2515 шорты.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Євро отримав удар у спину

Біда не приходить одна. Європейська промисловість починає втрачати темп після стрімкого зростання в період фронтального завантаження американського імпорту. Валютний блок є нетто-імпортером нафти. Тож ралі Brent через конфлікт на Близькому

Игорь Ковалев 15:21 2025-06-23 UTC+2

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2

Біткоїн став жертвою шахраїв

Довіру у фінансовому світі може втратити не лише долар США . Інформація про те, що шахраї викрали дані близько 197 тис. клієнтів Coinbase , найбільшої криптобіржі у світі та єдиної

Игорь Ковалев 13:39 2025-05-19 UTC+2

Знову всі повірили Трампу?

Американський долар повернувся до зростання, а низка ризикових активів суттєво просіла після того, як президент США Дональд Трамп заявив, що, на його думку, торгівельні переговори з Китаєм, які розпочнуться цими

Павел Власов 16:09 2025-05-09 UTC+2

Долар усе зіпсував сам

Хотіли як краще, а вийшло як завжди. Дональд Трамп свято вірить, що тарифи можуть замінити податок на доходи фізичних осіб, принесуть бюджету купу грошей, і «золотий вік» повернеться. Однак навіть

Игорь Ковалев 15:16 2025-04-17 UTC+2

Прогресу в переговорах немає

Цього тижня Європейський Союз і США не досягли істотного прогресу в подоланні торгових розбіжностей, оскільки представники адміністрації президента Дональда Трампа дали зрозуміти, що основна частина американських мит, запроваджених щодо блоку

Павел Власов 14:16 2025-04-16 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.