Сегодня к долларовым парам «мажорной группы» лучше не подходить: на старте американской торговой сессии пятницы будут опубликованы ключевые данные по росту рынка труда США. Этот отчёт имеет архиважное значение для гринбека, поэтому он наверняка спровоцирует сильную волатильность. А затем своё влияние будет оказывать и пресловутый «пятничный фактор» – многие трейдеры будут фиксировать прибыль в преддверии выходных.
Непростая ситуация может еще сильнее усугубиться, если Нонфармы отразят противоречивую картину – например, если уровень безработица вырастет, а темпы роста заработной платы ускорятся, вопреки противоположному прогнозу. Есть и ещё один коварный момент: завышенные ожидания рынка. Данное обстоятельство может оказать доллару медвежью услугу (и в прямом, и в переносном смысле), если сегодняшний релиз будет иметь «красный окрас». В таком случае пружина разожмётся уже в другую сторону – то есть против американской валюты.
Согласно предварительным прогнозам, Нонфармы вряд ли впечатлят долларовых быков. По мнению большинства экспертов, уровень безработицы в США должен остаться на отметке 4,2%. С марта по июль (включительно) этот показатель демонстрировал последовательную восходящую динамику, поднявшись в конечном итоге до отметки 4,3% (почти трехлетний максимум, наиболее высокое значение индикатора с октября 2021 года). Это означает, что даже минимальный рост показателя в сентябре вернёт безработицу на уровень многолетних максимумов.
Другой компонент отчёта, отражающий рост количества занятых в несельскохозяйственном секторе, должен вырасти на 144 тысячи. С одной стороны, это немного больше, чем в августе (142 тысячи) и гораздо больше, чем в июле (89 тысяч). Если показатель выйдет на прогнозном уровне, он не впечатлит долларовых быков, так как индикатор снова не дотянет до 200-тысячной отметки. Но такой результат и не «потопит» гринбек. Доллар окажется под сильным давлением в том случае, если показатель вопреки прогнозам приблизится к 100-тысячной отметке или (тем более) окажется ниже данного таргета. Впрочем, судя по косвенным сигналам, такой вариант развития событий является крайне маловероятным.
А вот проинфляционный показатель вероятнее всего окажется не на стороне американской валюты. Согласно прогнозам, темпы роста средней почасовой оплаты труда должны замедлиться до отметки 3,6% г/г, после неожиданного ускорения до 3,8% в августе. На отметке «3,6%» показатель выходил в последний раз в июле, а до этого – в мае 2021 года.
Как видим, прогноз достаточно слабый – стагнация безработицы, слабый рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе, замедление роста средней заработной платы.
При этом предшествующие релизы в сфере рынка труда США вышли в зелёной зоне, предвещая, так сказать, «зелёный окрас» Нонфармов. Речь идет об отчётах JOLTS и ADP.
Напомню, что по подсчётам специалистов агентства ADP, в сентябре было создано 143 тысячи рабочих мест в негосударственном секторе. Прогноз был на уровне 124 тысяч. Данные JOLTS также (весьма неожиданно) оказались в зелёной зоне: выяснилось, что в августе количество открытых вакансий в США неожиданно увеличилось – впервые за три месяца. Показатель вышел на отметке 8,04 млн при прогнозе 7,655 млн. Кроме того, июльский результат был пересмотрен в сторону повышения (7,711 млн вместо 7,673 млн).
Опубликованные отчёты оказали поддержку американской валюте: индекс доллара США демонстрирует положительную динамику пятый день подряд. Вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов снизилась до 30%, согласно данным инструмента CME FedWatch. Доходность 10-летних трежерис выросла 3,85%. Долларовые быки смогли восстановить часть утраченных позиций в основных валютных парах «мажорной группы».
Но именно это обстоятельство может и погубить гринбек. Завышенные ожидания трейдеров – это мина замедленного действия, которая в данном случае может «рвануть» даже в том случае, если все компоненты Нонфармов выйдут на прогнозном уровне.
Другими словами, для доллара сложилась довольно-таки опасная ситуация. Сентябрьские Нонфармы имеют очень важное значение для американской валюты. Если рынок труда США снова разочарует, у представителей «голубиного крыла» ФРС появятся весомые аргументы для отстаивания своей позиции в контексте снижения ставки на 50 пунктов в следующем месяце. Доллар в таком случае окажется под существенным давлением, а пара eur/usd вернется в область 11-й фигуры (с последующей претензией на 12-й ценовой уровень). Если же Нонфармы окажутся в «зелёной зоне», мы станем свидетелями долларового ралли. В таком случае пара снизится сначала к уровню поддержки 1,0990 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1) и в дальнейшем – к основанию 9-й фигуры, к уровню поддержке 1,0920 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).
