empty
09.09.2022 11:22 AM
Ethereum successfully completes preparations for the Merge: is it worth waiting for a bullish rally?

While Bitcoin fell below $19k and was on the verge of falling to the local bottom, Ethereum confidently maintained its bullish positions. After a local recovery impulse of the first cryptocurrency, the main altcoin resumed its upward movement. The asset has reached the upper boundary of the resistance zone and, as of this writing, is trying to gain a foothold above the $1,700 level. In general, the altcoin successfully implements the bullish market momentum ahead of the Merge update. However, should we expect a full-fledged upward movement of the cryptocurrency shortly before the merger?

This image is no longer relevant

From the fundamental point of view, the answer to this question seems not so obvious. Two days ago, the Bellatrix update took place on the Ethereum network, which became the final chord of preparing the altcoin for the transition to PoS. The upgrade was successful, but investors had some doubts. They were dictated by a significant increase in the number of missed blocks in the ETH network after the Bellatrix update. The indicator increased by 1,700%, and the number of blocks that did not pass the check on the first attempt reached 9%, against the norm of 0.5%. The Ethereum developers said that the problem was related to nodes that did not install new software. It is reported that about 25% of the nodes are using the old collateral, but even a small percentage caused failures in the ETH network.

This image is no longer relevant

Questions about the decentralization of Ethereum are also gaining momentum, because more than 50% of all ETH nodes are made up of the United States and Germany. Amazon is the end user of more than 50% of Ethereum nodes, and the Geth open source project remains the main enabler for most of the nodes. However, judging by the growing volumes of trading and the increase in addresses, the market is not very worried about the possibility of transactional censorship. The situation with the update of Ethereum remains stable and interest in the main altcoin is growing. Given the fundamental interest of investors in Ethereum, a similar situation should be observed in technical metrics.

This image is no longer relevant

On the daily chart, Ethereum remains bullish. The price managed to hold the key support level at $1,400. Thanks to this, the "cup and handle" pattern remains relevant and, consequently, the bullish potential of the price movement to $2,700-$2,800. Technical indicators also confirm the bullish market sentiment. The Relative Strength Index crossed the 50 level and continues to move up, which indicates growing buying volumes. The stochastic oscillator is also successfully implementing bullish impulses and is approaching the overbought zone. Given the proximity and fundamental nature of the Merge update, the metric will remain close to this zone until the merge is completed.

This image is no longer relevant

An important and positive signal for the ether was the fall in the level of Bitcoin dominance to 36%. Subsequently, the metric recovered to 39%. However, this is direct evidence that Ethereum is temporarily at a higher investment preference than Bitcoin. In other words, the main flows of investments, including institutional ones, are directed to the main altcoin. This thesis is also confirmed by colleagues from Chainalysis, who are sure that ETH has taken on the burden of temporary leadership. Experts report that due to the improvement in the technical characteristics of ETH, including staking, altcoin will become even more popular among large players.

This image is no longer relevant

This thesis is confirmed by the on-chain metric showing the number of addresses with 1000+ ETH. A significant increase in the number of addresses with this amount of ether coins indicates a high level of confidence in the upcoming update. However, it may also indicate investors' plans to take advantage of the staking feature after the merger. For ETH, this is doubly positive news, as profitable staking will allow the asset to avoid a sharp and massive sell-off. However, we should expect a slight drop in the price of Ether after the update due to market conditions.

This image is no longer relevant

Ethereum on-chain metrics also show positive dynamics. Trading volumes have taken a sharp upward direction, but still do not reach the levels of mid-July, when the altcoin was at its peak of growth. The number of unique addresses in the cryptocurrency network remains high, but practically unchanged. The indicators of the main on-chain metrics indicate the initial stage of the emergence of an upward trend. It is likely that the numbers will continue to rise ahead of the merger and will peak on September 15–16. It is then that we should expect a peak in the growth of ETH/USD quotes.

This image is no longer relevant

Given the fundamental reasons for growth and investors' faith in a successful upgrade, there is no doubt about the local bullish trend of ether. On the eve of the merger, the asset will consolidate and gradually approach $1,800–$2,000. Given the successful movement in this area a few weeks ago, one can be sure of ETH/USD consolidation above $2,000.

This image is no longer relevant

The main targets of Ethereum within the bullish movement due to the Merge update are the $2,000-$2,100 and $2,400-$2,500 areas. Most likely, the price is able to go higher and stab higher levels, but the main potential ends in the $2,400-$2,500 area. Ethereum update will have a positive effect on the cryptocurrency and DeFi/NFT market, but given the macroeconomic background, fundamental shifts should not be expected.

Artem Petrenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Bitcoin: Cược vào $300,000 hay điều chỉnh đau đớn? Thị trường sẽ diễn biến như thế nào tiếp theo

Bitcoin đã đạt mức $110,000 nhưng không duy trì được đà tăng trưởng trong suốt cả ngày, tiếp tục xu hướng đi ngang của nó. Tuy nhiên, sự lặng

Ekaterina Kiseleva 00:44 2025-05-28 UTC+2

Bitcoin và Ethereum duy trì đà tăng

Mặc dù có một khoảng ngừng ngắn, Bitcoin và Ethereum dường như chưa kết thúc chuỗi tăng giá của mình. Trong khi Bitcoin hơi giảm nhẹ trong phiên giao dịch

Jakub Novak 11:03 2025-05-27 UTC+2

Phân tích BTC/USD vào ngày 27 tháng 5 năm 2025

Mẫu sóng trên biểu đồ 4 giờ BTC/USD đã trở nên phức tạp hơn. Một cấu trúc điều chỉnh đi xuống đã hoàn tất quá trình hình thành quanh

Chin Zhao 10:53 2025-05-27 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử ngày 27 tháng 5

Nhu cầu về bitcoin và ether đã tiếp tục vào đầu tuần này. Bitcoin vẫn duy trì trên mốc 109.000 đô la, trong khi Ethereum đang cố gắng củng

Miroslaw Bawulski 08:53 2025-05-27 UTC+2

Bitcoin Giữ Trên Mức $107,000

Bitcoin đã tiếp tục di chuyển lên và đã vượt qua mức $109,900 sau khi có sự điều chỉnh mạnh xuống mức $106,000 vào cuối tuần qua. Việc

Jakub Novak 11:35 2025-05-26 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 26 tháng 5

Nhu cầu đối với Bitcoin và Ethereum đã quay trở lại vào đầu tuần này. Bitcoin đã vượt qua mức $109,000, trong khi Ethereum đang cố gắng củng cố trên

Miroslaw Bawulski 09:39 2025-05-26 UTC+2

Bitcoin. Ngày 23 tháng 5. Phân tích Hệ thống Tiền thông minh

Bitcoin tiếp tục hình thành cấu trúc xu hướng tăng. Có thể tranh luận liệu hiện tại có lý do thực sự nào cho một xu hướng tăng

Samir Klishi 20:04 2025-05-23 UTC+2

Quan chức TRUMP: cộng đồng tiền mã hóa, biểu tình, và chính trị

Vào tối ngày 22 tháng 5 năm 2025, một sự kiện đặc biệt đã diễn ra tại Trump National Golf Club ở Virginia — một bữa tối do Donald Trump

Jurij Tolin 16:49 2025-05-23 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Chuyển Động Giá Nội Ngày của Tiền Điện Tử Doge, Thứ Sáu, Ngày 23 Tháng 5, Năm 2025.

Có vẻ như xu hướng giá của đồng tiền mã hóa Doge trên biểu đồ 4 giờ đang di chuyển trên đường WMA (21) có xu hướng

Arief Makmur 09:04 2025-05-23 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Về Sự Biến Động Giá Nội Ngày Của Tiền Điện Tử Ripple, Thứ Sáu Ngày 23 Tháng 5, 2025.

Nếu chúng ta xem biểu đồ 4 giờ của tiền mã hóa Ripple, có vẻ như nó đang di chuyển trên đường WMA (21)

Arief Makmur 09:04 2025-05-23 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.