Forex Analysis & Reviews: 14.12.2022 - GBP/USD. The pound rally...

14.12.2022 11:46 PM

GBP/USD. The pound rally suggests another powerful growth

It seems that inflation has finally passed its peak. The slowdown in the consumer price index occurred not only in the U.S., but also in the UK, which should support the pound.

Consumer prices in Britain rose 10.7% in November from a year earlier, versus the 10.9% expected by markets and up from 11.1% in October. Monthly inflation was also better than forecast.

Analysts and market players are now starting to form their forecasts on the basis that inflation will continue to gradually decline over the next year. Global price pressures will ease, and the economic slowdown will partially relieve the pressure on prices.

Thus, the pound is confidently bypassing the hurdles and aiming for a continued short-term rally. However, there are two more important hurdles ahead - the Federal Reserve and Bank of England meetings.

In the meantime, things are looking up for GBP/USD and it might just jump before the Christmas break.

The pound rose to 6-month highs at 1.2400 on Tuesday after a softer-than-expected U.S. inflation report. This indicator, according to investors, gives the Fed the green light to slow down the rate hike cycle.

The U.S. central bank may offset such expectations with its remarks. However, a lot is already built into the dollar's quotes. If the outcome of the meeting and Fed Chairman Jerome Powell's speech go against formed market views, volatility will spike. It is unlikely to favor the pound in this case.

Investors are now confident that a softer inflation figure will allow the Fed to slow the pace of rate hikes to 25 bps early next year. With the labor market still seemingly resilient, the ISM services sector index still strong, and financial conditions softening, the Fed is likely to say that it has more work to do.

A lot depends on the tone of Powell's speech. If traders find him aggressive, then the dollar could recover some of its losses, pushing both GBP/USD and EUR/USD off the pedestal.

Still, the short-term picture, including the technical one, is on the side of the growth of the pound and the euro against the dollar. Weakness may appear at some time, but it will be limited.

The Fed is dependent on incoming data. Given recent macro data, it will have a hard time convincing markets to continue to work for higher bond yields and the dollar.

2023 looks like a game changer. Market players believe that the central bank will end the cycle of raising rates, so they are already beginning to assess the prospects of lower interest rates.

The dollar looks so impressive only because of the U.S. rate hike. It's not hard to guess where it will be once the pace of policy tightening actively slows.

"We expect US dollar weakness to continue in 2023 given our out of consensus view of more aggressive rate cuts by the Fed in the second half of 2023 than by other central banks," says Georgette Boele, Senior FX Strategist at ABN AMRO.

The target for the GBP/USD pair for the end of the year is the 1.2500 mark. This is the low.

The pound continues to stay in the green ahead of the Fed meeting, although it is below 1.2400. Scotiabank economists believe that bulls will attack 1.2450.

The current uncertainty of the pound is very similar to the consolidation of forces before the next upward jerk. With a certain combination of events, traders can test the strength of the 1.2600 and 1.2700 marks.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

News

Thêm các bài viết của tác giả này

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Tin tức Thị trường Mỹ ngày 29 tháng 5

Cơn bão cổ phiếu: Nvidia tăng vọt, Dow giảm, tòa án hạ bệ thuế quan của Trump

Từ Nvidia đến Xiaomi: Điều gì thúc đẩy tăng trưởng và suy giảm thị trường chứng khoán hôm nay

Ai không mạo hiểm với suy thoái thì không giảm nợ quốc gia? Lịch dành cho nhà giao dịch từ ngày 29-31 tháng Năm

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 28 Tháng 5

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Hoa Kỳ ngày 27 tháng 5

Nvidia trong chương trình nghị sự: thị trường chờ đợi báo cáo quý, đồng đô la gần chạm mức giảm tháng thứ năm liên tiếp

Vàng đạt 4.200 USD? Tại sao Thị Trường Một Lần Nữa Đang Chuẩn Bị Cho Một Đợt Tăng Lịch Sử

Bitcoin đang do dự giữa việc rút lui về $100,000 hay leo lên $115,000

Mọi ánh mắt đều đổ dồn về Nvidia khi thị trường chuẩn bị đối mặt với những biến động mới