Forex Analysis & Reviews: 11.09.2023 - Dầu: Hạn chế cung cấp và sự...

11.09.2023 05:57 PM

Dầu: Hạn chế cung cấp và sự gia tăng lạm phát

Dầu WTI tiếp tục giảm giá trong phiên giao dịch thứ Hai, trong khi dầu Brent đang giao dịch trong vùng xanh ngày hôm nay.

Vào lúc 18:03 theo giờ Moscow, giá hợp đồng tương lai tháng 11 của dầu Brent tăng 0,12%, lên mức 90,76 USD một thùng, trong khi hợp đồng tương lai tháng 10 của dầu WTI đã giảm 0,08%, xuống mức 87,44 USD. Trong hai tuần gần đây, giá của dầu Brent và WTI đã tăng lần lượt 7,3% và 9,6%.

Hãy nhìn vào những con số này: dầu WTI đã tăng giá lên trên mức 88 USD vào tuần trước, trong khi vào tháng 5 vẫn chỉ có giá dưới 65 USD. Dầu Brent, được xem là tiêu chuẩn quốc tế, đã tăng giá từ mức dưới 72 USD trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến ngày hôm nay lên trên 92 USD.

Trong tuần trước, giá dầu đen đã tăng lên mức cao nhất trong 10 tháng - đạt mức $88,09. Giá dầu Brent đã vượt qua mốc $90 ít hơn ba tuần trước khi mùa hè kết thúc (đây là thời gian hoạt động sôi nổi nhất về lái xe ở Mỹ).

Các nhà giao dịch hi vọng giảm khối lượng dầu nhờ sự hợp tác của liên minh OPEC+ sau khi Saudi Arabia và Nga thông báo gia hạn việc cắt giảm sản lượng tự nguyện. Xét về việc Saudi Arabia đã áp dụng một biện pháp cắt giảm một chiều mạnh hơn so với mong đợi của thị trường và nhu cầu vẫn ở mức cao, không cần mong đợi sự giảm nhẹ của sự tăng gần đây. Ngược lại, giá dầu WTI có thể sẽ hình thành một khoảng giá cao hơn trong các tuần tới, nằm trong khoảng từ $83 đến $93,50.

Rõ ràng, "bò" trong tuần này sẽ cố gắng duy trì giá dầu ở mức $90 một thùng, và việc cắt giảm sản lượng tiếp tục từ Saudi Arabia và Nga sẽ giúp họ làm được điều đó.

Trong khi đó, mọi người đều mong đợi rằng dữ liệu về lạm phát tại Mỹ sẽ cho thấy sự gia tăng giá cả trong tháng thứ hai liên tiếp, dẫn đến Quỹ dự trữ Liên bang quyết định tiếp tục tăng lãi suất tại đất nước.

Theo dự đoán của các nhà phân tích, chỉ số giá tiêu dùng hàng năm (CPI) trong tháng Tám sẽ đạt 3,6% (theo dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư). Như nhắc lại, trong tháng Bảy chỉ số này đạt 3,2%, trong tháng Sáu đạt 3%. Trước đó, CPI đã giảm trong suốt năm nay và đạt đỉnh 9,1% vào tháng Sáu năm ngoái.

Hiện nay, động lực chính của lạm phát trong nền kinh tế lớn nhất thế giới là giá cả cao của năng lượng. Nếu sự gia tăng của CPI tiếp tục, điều này sẽ thúc đẩy Quỹ dự trữ Liên bang tiến thêm một lần nữa tăng lãi suất.

Có khả năng cao rằng điều này sẽ gây chậm lại hoạt động kinh tế tại Hoa Kỳ, từ đó giảm nhu cầu toàn cầu về dầu. Trong thời gian tới, nhu cầu xăng dầu tại Hoa Kỳ cũng dự đoán sẽ giảm do kết thúc mùa hè và do đó, sự gián đoạn của các chuyến du lịch đông đúc của người Mỹ bằng ô tô.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã cam kết giảm tỷ lệ lạm phát trong nước xuống mức 2%, trong khi hiện tại mức lạm phát đang ở mức trên 3%. Trong một năm rưỡi qua, cơ quan điều tiết đã tăng lãi suất 5 lần. Nếu trong cuộc họp vào ngày 20 tháng 9 (chủ nhật tuần sau) Fed có thể không tăng lãi suất, thì khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp vào ngày 1 tháng 11 (hoặc 13 tháng 12) là rất cao.

Ả Rập Xê Út kiểm soát một phần lớn xuất khẩu dầu mỏ thế giới. Hiện tại, quốc gia này đang cố gắng đưa giá dầu trở lại trên mức 100 đô la một thùng và đã cố gắng từ tháng Tám năm ngoái, khi giá thùng dầu Brent đạt trên 105 đô la.

Đúng với mục tiêu này, người Saudi đang tuyệt vọng giảm sản lượng, thêm một triệu thùng mỗi ngày vào các biện pháp cắt giảm trước đây. Khi kéo dài thời gian cắt giảm cho đến cuối năm nay, Ả Rập Saudi có ý định thay đổi cảnh quan giá trị trên thị trường. Trong việc này, họ được sự giúp đỡ của Nga, được dự định giảm sản lượng khí đốt hàng ngày của họ đi 300 nghìn thùng. Giá dầu ít nhiều đã tăng ổn định trong tuần trước, nhưng xu hướng dầu vẫn tích cực nhờ quyết định của Ả Rập Saudi và Nga.

Hiện tại, thị trường đã thiếu một số lượng lớn thùng dầu và đồng thời tình hình cung cấp vẫn rất căng thẳng, không nhắc đến triển vọng kinh tế toàn cầu vô cùng không xác định.

Một nguồn gốc không xác định khác là Trung Quốc. Có khả năng rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế của họ sẽ thấp. Dữ liệu được công bố tuần trước cho thấy xuất khẩu Trung Quốc đã giảm, và cũng đã có sự giảm của nhập khẩu.

Trung Quốc luôn cố gắng tăng tồn kho nguyên liệu năng lượng của mình, và hiện nay điều này đặc biệt quan trọng với dầu thô Nga giá rẻ. Kết quả là số liệu cho thấy: nhập khẩu dầu đen vào Trung Quốc trong tháng Tám tăng gần 31%.

Trong tuần này, dự báo của OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) sẽ được công bố. OPEC sẽ phải công bố kỳ vọng của riêng họ về việc tiếp tục cắt giảm nguồn cung, có thể giúp giá dầu tăng cao hơn. Trong khi đó, IEA có thể đóng vai trò đối lập và đề cập đến khả năng gia tăng lạm phát cao, có thể tạo áp lực lớn lên nhu cầu.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.