Cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục tăng vào thứ Ba. Mặc dù đà tăng đang yếu dần, đồng euro vẫn mạnh trong khi đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm. Điều này xảy ra mặc dù hoàn toàn không có các sự kiện vĩ mô và cơ bản quan trọng. Donald Trump không đưa ra các mức thuế mới và không có báo cáo hay chỉ số quan trọng nào được công bố. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục suy yếu.

Kết quả của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố tối nay. Lãi suất chính là 99%, có khả năng sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, kể từ khi Donald Trump trở thành tổng thống, kỳ vọng của thị trường đối với chính sách tiền tệ của Fed đã trở nên mềm mỏng hơn đáng kể. Điều này không có nghĩa là các nhà giao dịch giờ đây mong đợi việc cắt giảm lãi suất trong mọi cuộc họp, nhưng trong khi trước đó họ dự kiến hai đợt giảm trong năm 2025, thì hiện họ mong đợi nhiều hơn.

Thành thật mà nói, kỳ vọng của thị trường hiện tại rất giống với kỳ vọng cho năm 2024. Khi đó, hầu hết các chuyên gia tin rằng Fed sẽ giảm lãi suất ít nhất sáu lần. Nhưng thực tế chỉ có ba đợt giảm, đây là sự chênh lệch lớn giữa kỳ vọng và thực tế. Đối với năm 2025, thị trường ban đầu mong đợi hai đợt giảm lãi suất, nhưng khi lạm phát tăng, kỳ vọng đã trở nên cứng rắn hơn. Sau đó, khi xuất hiện lo ngại về lạm phát và sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ, kỳ vọng đã trở nên ôn hoà hơn. Tuy nhiên, chỉ riêng kỳ vọng thị trường không phải lý do cho sự giảm giá của đô la. Chúng có thể được dùng như cái cớ để tiếp tục bán ra đô la nhiều lần, nhưng không phải là nguyên nhân gốc rễ.

Chúng ta đang nói về những thay đổi tối thiểu trong kỳ vọng. Ban đầu, thị trường dự đoán hai đợt giảm, sau đó là một, và hiện là ba. Đây là những thay đổi khá nhỏ. Mọi người đều hiểu rằng, với mức độ lạm phát hiện tại, Fed khó có thể giảm lãi suất thậm chí một lần mỗi hai cuộc họp. Tuy nhiên, nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ hoặc thậm chí suy thoái có thể buộc Fed phải chấp nhận một lập trường ôn hoà hơn trước. Điều này sẽ là lý do mới để thị trường tiếp tục bán ra đô la Mỹ, vốn đang giảm gần như hàng ngày.

Vì vậy, hôm nay, thị trường sẽ phân tích kỹ lưỡng những phát biểu của Jerome Powell. Bất kỳ mối lo ngại nào về tăng trưởng kinh tế hoặc những thay đổi trong tuyên bố đi kèm sẽ bị xem xét kỹ lưỡng. Nếu có điều gì không ổn đối với thị trường, đô la sẽ tiếp tục suy yếu.

Từ góc độ kỹ thuật, không có gì thay đổi trong khung thời gian bốn giờ. Đồng euro vẫn duy trì xu hướng tăng, hoàn toàn không có liên quan đến tình trạng thực tế của nền kinh tế châu Âu. Thị trường tiếp tục phản ứng với "yếu tố Trump", đẩy đô la vào đà giảm sâu hơn. Sẽ rất khó để dự đoán xu hướng này sẽ kéo dài bao lâu. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải hiểu rằng tình trạng này không chỉ ra rằng đồng đô la yếu dựa trên cơ bản hoặc nền kinh tế Mỹ đang ở ngưỡng suy thoái. Nó chỉ đơn thuần phản ánh "yếu tố Trump", che lấp tất cả các yếu tố khác.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 19 tháng 3 là 68 pip, được xếp vào loại "vừa phải". Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0868 và 1.1004 vào thứ Tư. Kênh hồi quy dài hạn đã quay lên nhưng xu hướng giảm dài hạn vẫn còn, như được thấy trên các khung thời gian lớn hơn. Chỉ số CCI đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu một đợt điều chỉnh tăng mới mà khó có thể cho là một sự điều chỉnh.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đã thoát khỏi kênh ngang và tiếp tục tăng. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã liên tục tuyên bố rằng chúng tôi dự kiến đồng euro sẽ giảm trong trung hạn, và tại thời điểm này, không có gì thay đổi. Ngoài Donald Trump, đô la Mỹ vẫn chưa có lý do cơ bản nào cho một sự suy giảm trung hạn. Các vị thế bán vẫn hấp dẫn hơn nhiều, với các mục tiêu ở mức 1.0315 và 1.0254. Tuy nhiên, việc dự đoán khi nào sự tăng trưởng có vẻ phi lý này sẽ kết thúc là cực kỳ khó khăn. Nếu giao dịch chỉ dựa trên phân tích kỹ thuật, có thể xem xét các vị thế mua nếu giá ở trên đường trung bình động, với các mục tiêu ở mức 1.0986 và 1.1004.

Giải thích về Minh họa:

Kênh Hồi quy Tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh căn chỉnh, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung bình Động (cài đặt: 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn định hướng giao dịch.

Các Mức Murray hoạt động như mục tiêu cho chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Độ biến động (đường màu đỏ) biểu thị phạm vi giá khả thi cho cặp này trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các chỉ số độ biến động hiện tại.

Chỉ số CCI: Nếu nó nằm trong vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.